今年亞股台、韓漲勢最旺 漲幅2成

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【記者柯安聰台北報導】上週適逢聖誕假期,國際資金放假去,對亞股的買賣超明顯縮小,保德信投信指出,統計上週外資對亞股買多賣少,不過金額皆不大,以回補印度股市5.34億美元最多,其次是資金淨流入台股4.30億美元為亞軍,南韓股市吸金3.75億美元位居第3。

有資金的買盤挹注,上週亞股普遍上漲,保德信投信表示,上週除菲、馬、印尼股市,其他全數收漲,越南上漲近1.6%最多,南韓漲幅1.25%居次。

整體而言,保德信投信分析,今年印度股市在亞股中一枝獨秀,在政策作多、前景看升的激勵下,成為唯一資金淨流入的亞股市場,年迄今吸金255.56億美元;雖然其他股市今年遭國際資金賣超,不過,自11月以來外資明顯回補亞洲股市,預期有美元弱勢、資金寬鬆、亞股前景展望不俗等多方優勢帶動,明年國際資金將延續這波回補潮。

事實上,從股市漲幅來看,保德信投信說明,今年亞股不甩外資不買單窘境,漲勢氣勢如虹,其中以與國際景氣高度連動的台韓股市表現最為突出,南韓股市年迄今狂飆逾27%,台股也大漲近2成之多,南亞的印度,以及東協市場的越南、馬來西亞,也相繼上漲13.86%、12.84%、3.3%,表現相當亮眼。

PGIM Jennison團隊表示,今年來亞股表現最為突出的就屬中國股市,其次為韓國與台股,不過,隨著年關將近,A股投資觀望氣氛相對濃厚,短期市場焦點鎖定政策方向,例如21日中國國務院發佈《新時代的中國能源發展》白皮書,提出將大力推動低碳能源替代高碳能源、可再生能源替代化石能源等內容,幾日後中國國家能源局提出「2021年中國風電、太陽能發電合計新增1.2億千瓦」的目標,將較今年6800萬千瓦大幅躍增近8成,此政策宣布後,近期表現強勁的新能源板塊持續成為市場關注焦點。

另外值得注意的是,PGIM Jennison團隊指出,中國監管單位宣布將對阿里巴巴集團控股有限公司實施「二選一」等涉嫌壟斷行為調查,引發股價下挫,預期反壟斷調查將持續對短線股價帶來壓力,整體中長線影響程度則需視調查結果以及處罰程度而定。

整體來說,PGIM Jennison團隊認為,預估A股短線持續震盪機率較高,然而12月中中央經濟工作會議所給予的政策方向,如科技創新、內需等板塊仍為近期市場投資主流。

外資連12買的印度市場,PGIM Jennison團隊指出,印度11月份通膨為6.93%,因回落速度不若原先預期,故印度央行利率維持4.0%不變,並上修第四季及明年的GDP與CPI預期。不過,從近期高頻指標追蹤顯示,印度經濟正穩步復甦,且考量正面的經濟數據、疫苗供應的樂觀態度,以及過去數月來疫情緩解,市場對於印度21-22財年GDP預測,也從之前的7.0%上調至8.5%,預期經濟成長將可於第4季正式由負翻正。

PGIM Jennison團隊說明,雖然11月印度製造業PMI由58.9降至56.3,仍位於8年的高點,且隨著疫苗施打有助於疫情穩定控制,配合新財政刺激方案及貨幣政策的支持,印度製造業PMI有望持續保持在擴張區間。

台股方面,保德信高成長基金經理人葉獻文表示,疫情對台股的影響逐漸淡化,不僅上週週K線連8紅,28日加權指數再創高峰,上漲151.65點,漲幅1.06%,收盤價收在最高14483.07點,分析盤面各類股表現,防疫概念股並未隨疫情再起而獲市場聚焦,反而需求面實質回升帶動價格走揚的類股,如航運、電子元件、原物料、消費內需相關等,依舊為這波多頭的資金焦點。由於近期外資放假,指數動能僅由內資撐場,預期元旦假期過後外資歸隊,將重啟買盤,由內外資共襄盛舉這波首季作夢行情,持續推升指數表現。

事實上從基本面來看,台股確實有走高的理由,葉獻文指出,受惠iPhone銷售遞延、遠距需求延續,以及5G、高效能運算等需求高漲,台灣11月外銷訂單577.8億美元,續創歷年單月新高,年增率由9.1%大幅彈升至29.7%,呈現連9紅,且台灣在全球半導體產業中具領先優勢,有助科技接單續居高檔;另一方面,受惠國際原物料價格回升,以及市場需求增溫,帶動傳統貨品接單好轉,預估12月整體接單狀況有望維持樂觀,進而推進外銷訂單年增率可望持續增長,呈現連10紅。

就產業長線發展來看,葉獻文指出,帶動半導體和電子元件需求持續走升的5G、高速運算、新能源車等新科技趨勢族群,仍會是明年提振台股多頭續航力的主要推手,且隨著軟硬體需求面同步提升,2021年的5G手機普及率有望一舉超過4成,出貨量隨之翻倍成長,由5G所帶動的半導體需求也將跟著水漲船高。(自立電子報2020/12/28)