估值近20年底部!外資翻多長榮升2評等至買進、目標價看135元

外資翻多貨櫃族群,美系外資表示,貨櫃產業在價格戰上具備相當的紀律,長榮和陽明估值已接近20年來谷底,已反應價格戰和經濟後市,因此將長榮評等從賣出一口起調升至買進,目標價也從117元上調至135元。也將陽明等賣出調升至中立,但目標價從59元下修至47元。

美系外資表示,貨櫃產業在價格戰上具備相當的紀律,且無論價格戰是否出現,長榮透過產能擴增,將會帶來更大的產能市佔和規模。

美系外資也指出,上調長榮今年TEU貨櫃平均營收12%,但鑒於中國出口集裝箱運價指數(CCFI)修正,下調明年預估5%。考慮到運營槓桿,將今年長榮今年收益上調177%,但將明年收益下調為小幅虧損。因此將今年長榮目標價值提高到135元

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