【保險糾紛】費率複雜有風險 買投資型保單停看聽

投資型保單2002年在外商保險公司引進下在台問市，這個結合「保障」和「投資」的商品，曾在2008年金融海嘯時，讓不少保戶慘痛認知「原來我買的保險跟我想的不一樣。」即便近幾年主管機關立法加強規範，糾紛仍層出不窮，其中7成是業務招攬爭議，以下列舉4個案例，提醒購買投資型保單搞懂再買。

「業務員當初跟我說，每月繳5000元做為儲蓄，享有壽險保障，可以隨時提領，可是我後來才知道買的是投資型保單，而不是儲蓄險。」一名自認受騙的保戶，向金融消費評議中心（簡稱金評中心）提出申訴。根據金評中心2012年截至2016年統計，每年申訴投資型保單的個案，僅次壽險和健康險。

姑且不論招攬過程有無瑕疵或爭議，保戶的申訴點出投資型保單的幾個特色。首先，「分期繳、低預算」即可同時進行「投資」，並享有「保障」；其次，投資型保單特有的投資分離帳戶，只要帳戶裡存有保單帳戶價值，就可隨時提領。

「有壽險保額的投資型保單是結合定期壽險與投資功能，所以壽險保費很便宜，這對於需要高保障的客戶來說，不失為選擇之一。」統一保經業務經理陳芳琪表示，投資型壽險所繳保費包含「目標保費」和「超額保費」，以30歲女性、月繳5千元為例，其中目標保費（投資型保單應繳的最低金額）只要規劃3000元，即有500萬至600萬元的壽險保障，同時另外2000元的超額保費還能做投資。

此外，壽險保額可彈性拉高或調降，由於保費採自然費率，會隨年齡增加而提高，若當保戶年紀變大、保費變貴，可調降壽險保額，拉高投資比例。陳芳琪強調：「商品本身是中性的，關鍵在於人：客戶適不適合？對投資有沒有一定的了解？業務員有沒有告知保單內容？」

「投資型保單的爭議以業務招攬居多，比例近7成。」金評中心評議委員會主委兼總經理張冠群歸納投資型保單常見的糾紛有三，一是違反KYC（Know your customer，認識你的客戶），將商品賣給不適合的消費者；二是違反說明義務；三是業務員慫恿消費者「解舊買新」（解掉壽險舊約、改買投資型新約）。

執業律師游開雄也苦笑表示，前二類糾紛居多，「就我自己處理的個案，連理專都搞不清楚保單內容，怎麼可能充分盡到告知義務。」以下透過糾紛案例，提醒民眾購買投資型保單一定要知道的重點。

案例一：投資絕無穩賺 搞懂才簽字

糾紛狀況：70歲的張先生，原本想買基金退休養老，在姊姊介紹下跟理專買了月配息澳幣商品，聽理專告知：「每月有9.88％利息，只要放3年就不收手續費，別的基金要收3萬至5萬元手續費。」心動的張先生投入不到10個月便虧損約30萬元，後來才發現買的是投資型保單，更驚覺標的還是垃圾債等級。

評議結果：調查發現，保戶簽名確認的文件皆載明張先生買的是保險商品，且他並非不識字，再則依據「投資風險屬性暨財務評估表」顯示，保戶曾有3年以上債券、股票及基金的投資經驗，風險屬性為積極型，因此無足夠證據能認定保險公司有故意隱匿商品內容，導致保戶買錯保單。

不過，保戶提供的錄音檔中，理專針對費用揭露部分，曾承認提及：「對啦，我沒有跟你講那麼多。」因此判定理專在招攬保單時，說明、揭露義務有部分疏失。

保戶必知：其實不論是理專還是業務員，都有義務把關、銷售適合的產品給客戶，並將投資風險、標的轉換等權益清楚告知，而客戶端也有審閱義務，看不懂文件就該問，問懂了再簽名。游開雄認為，錄音是遇上糾紛時的保護措施。

張冠群指出：「很多評議案件無法做出有利消費者的判決，問題都出在舉證，尤其購買投資型保單會被要求簽重要風險告知書，那一簽下去，通常有大學學歷、具一定投資經驗者，幾乎被推定消費者了解保單內容。」

案例二：慫恿解舊買新 保戶需舉證

糾紛狀況：邱先生有一張40萬元保額的終身壽險，許姓業務員多次遊說他：「投資型保單比較好，直接有200萬元保障。」邱先生一聽，將舊壽險解約轉買投資型保單。

3年後，另一名王姓業務員又跟邱先生告知有新一代投資型保單，重買新保單保證複利2.5％，於是他又買了一張新保單，之後再解約舊投資型保單。後來邱先生察覺不對勁，認為業務員沒告知壽險轉投資型保單有風險，一再重立新契約是在騙取佣金！

評議結果：邱先生確實在「傳統壽險轉換投資型商品契約申請書」上簽了名，上頭記載基於保險規劃調整的必要同意轉換，但卻遲至10多年後才主張業務員遊說轉保造成權益受損，並想請求確認原壽險保單契約效力，這部分難證明。不過，第1張投資型保單當時已累積相當金額，業務員卻協助保戶解約，重買第2張投資型保單並不合理，認定保險公司須補償。

保戶必知：張冠群表示，解舊買新的行為是禁止的，但舉證不易。「實務上有二種情況是清楚舉證會判消費者勝訴，一種是時間上有密接性，例如拿到解約金就簽訂新約，另一種是有具體解舊買新的招攬行為，例如保險業務員在通訊軟體上的誘導言論，消費者可以截圖舉證。」

早期投保的傳統型保單，預定利率較高，保戶通常是急需用錢才會解約舊保單，「保戶原本的需求是保障或儲蓄，業務員卻請他去買投資型保單，這屬性差太多，而且投資型保單的帳戶價值會變動，商品到底符不符合保戶需求是有問題的。」事實上，是不是應該解舊買新，保戶要有定見，千萬不要照單全收業務員的意見。

案例三：業務員非專家 投資靠自己

糾紛狀況：陳小姐買了變額萬能壽險，當初李姓業務員招攬時曾告知虧損至負9％時會停損，5年後陳小姐竟發現對帳單損失超過40％，她氣得喊說要解約，這才知道業務員已離職。

評議結果：金評中心複查保戶提供文件，其中「重要事項告知書」分別有記載投資風險、信用風險、匯率風險及解約風險，且針對投資風險有說明「本商品所連結之一切投資標的，其發行或管理機構以往之投資績效不保證未來之投資收益…」此外，文件並無停損機制記載。

保戶必知：陳芳琪表示，很多客戶會把業務員當成基金操作員，這其實已超越本職，給客戶一個不對等的期望。

「理專沒有另外通知客戶虧損多少的義務，因為銀行每個月都有寄出對帳單。」張冠群這番話直接戳破許多保戶的錯誤觀念，他強調，理專有時為了服務客戶會提供分析報告，但保戶要有認知，別把理專的建議或投資報告書當成是報明牌！

案例四：保單費率複雜 了解再投入

糾紛狀況：林小姐想買壽險，業務員跟她介紹變額萬能壽險，「這張保單繳費6年就不必再繳，總繳保費約200萬元，就有500萬元的保額。」林小姐心想划算，便二話不說投保。

事隔多年後，她才知道當初投保時，保費因健康因素事後遭加費承保，且壽險成本逐年增加，更慘的是，她還不知道投資型保單有相關成本費用要扣除。

評議結果：金評中心認為，投資型保單屬於長年期的壽險商品，業務員如非以長期規劃而推介即有欠缺。

調查發現，業務員雖然有以表列方式，向林小姐摘要列出計畫收取的費用，並分別以投資報酬率9％、5％、負9％揭露保單價值，但是事後保戶體檢發現有心律不整等體況，保單經加費承保，業務員卻沒有重新製作相關摘要表供保戶瞭解，因此認定業務員在資訊揭露有缺失。

保戶必知：很多人搞不清楚投資型保單的費率，陳芳琪解釋，以有壽險保額的「變額壽險」或「變額萬能壽險」為例，這類的投資型壽險保費會扣除一定比例的附加費用率、保費成本和行政管理費後，剩餘的保費才進入投資分離帳戶。

而投資分離帳戶關乎保單帳戶價值，若保單帳戶價值足夠，保戶可選擇不繳保費，可是當投資績效差，損及保單帳戶價值，一旦保險公司扣不到保戶應負擔的保費成本，保單就會面臨停效，必須續繳保費才能維持保單效力；若保戶不補繳，壽險保障會消失，而過去繳的保費也將全部化為烏有。

由於投資型保單牽涉到投資，且費率較複雜，有附加費用、保費成本和行政管理費，業務員若沒有清楚告知，很容易引起糾紛。

保險專欄作家李雪雯認為，「有些保戶認為投資型壽險前5年收取150％的附加費用率很驚人，但其實投資型壽險的費率相較傳統壽險，相對透明且便宜。」也因此糾紛都是來自「不清楚」，而非產品本身的問題。

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