個股分析/併效益浮現 凱美業績狂飆

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加權指數自 2020 年 11 月 12480 點起漲,五月寫下歷史新高 17709 點,漲了近六個月時間,漲點超過 5 千點,5 月因本土疫情爆發導致指數拉回,一度跌到半年線位置,最低點來到 15159 點,最大跌點來到 2550 點,隨後反彈上來在 17000 點反覆整理打出右肩,經過一個月時間指數突破五月高點,完成頭肩底型態再啟多頭。但個股走勢值得留意,先前指數低點反彈上來靠著航運股一己之力,陽明、萬海從百元不到到現在已翻倍到 200 多元,萬海更是漲到 300 元價位,先前漲勢是同族群齊漲,像是鋼鐵、塑化等傳產族群,現在反而出現漲勢不同調,代表股價漲到這籌碼已鬆動,尤其現階段傳產每天成交佔比 6~7 成,反觀電子成交量萎縮到 3 成,上週五電子一見資金回流即見大漲,我認為未來行情要能站上萬八,甚至往兩萬點挑戰,未來權值高的電子股勢必需要表態。

「新國巨」整併效益浮現,搶攻車用市場

國巨自 2018 年開啟「新國巨」版圖角逐全球市場龍頭,2018 年以 220 億併購普思電子,同年 4 月再併入保護元件廠君耀 - KY,2019 年 500 億併購基美,今年 6/30 宣布以換股方式併購旗下奇力新,換股比率為 1 股奇力新換 0.2002 股國巨。國巨撒錢超過 700 億加上奇力新,目的就是為了取得車用市場門票,藉由取得基美,鉭質電容市占躍升為全球第一,主要應用在車用、軍規產品,上半年鉭質電容稼動率滿載,下半年產能將會開出,投信 6 月下旬低檔布局,今年 Q1 獲利 10.17 元,毛利率已回升近 4 成,隨著奇力新併入國巨,有助整體併購效益,隨著車市復甦,產能供不應求,加上馬來西亞封城影響,被動元件供需更加吃緊,今年全年獲利上看 45 元,目前本益比只有 13.5 倍,拉回找買點。

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