借貸不保底、不保息 Funding Societies跨三國吃香

自從FinTech崛起後，P2P借貸就成為全球新顯學，台灣也有10家業者先後投入。但由於管理不佳，非法吸金現象頻傳，去年大陸就大批投資人血本無歸的亂象，引發自殺潮、示威潮。

但在新加坡，卻有間P2P線上借貸公司Funding Societies（以下簡稱FS），憑出色的低壞帳率與募資能力，穩扎穩打，成為跨越新加坡、印尼、馬來西亞三國的區域型平台。2018年B輪融資，更獲軟銀挹注及紅杉跟投2500萬美元。

FS一枝獨秀的關鍵是什麼？

家族企業逆境 化為創業養分

共同創辦人、馬來西亞華僑張凱文（Kelvin Teo）表示，1997年亞洲金融風暴，另一位創辦人雷諾（Reynold Wijaya）的家族企業因為銀行把貸款抽走，險些倒閉，深知中小企業融資辛苦。

2015年兩人從美國哈佛留學返回東南亞時，P2P借貸平台已在美國興起，兩人因此決定創立P2P線上借貸平台，目的是想幫助中小企業。

張凱文解釋，在很多國家，中小企業至少貢獻了五成的GDP，創造六成的就業機會，但中小企業要到銀行借錢，利息通常雖低至5％到7％，但申請不易、曠日廢時且需要抵押，許多中小企業是看得到卻借不到。

根據官方統計，新加坡高達八成的中小企業拿不到足夠貸款。

FS抓住這個痛點，提供數額相對小、長度短、無抵押的貸款，利息雖然較高（9％到16％），但還是找到利基市場。

利息高，也是為了吸引借貸方的投資人。FS抽取成交案件利息中18％當服務費，沒成案就不收服務費，致力打造雙贏局面，目前已吸引超過11萬個投資人註冊。

主打誠實經營 壞帳率平均僅0.8％

因為會員多，成案也快。張凱文表示，7萬元新幣以內的借貸案，可以在當天結案，百萬新幣等級的案件可花三到四天，和銀行動輒二、三周的審核過程天差地遠。

FS的另一項特色，是不保底（本金）、不保息。

許多P2P平台公司，為了吸引投資人、迅速擴大公司規模，會對投資人宣稱保底保息，抱著「反正壞帳也是半年一年後」的心態，野蠻壯大，最終都逃不掉接連倒閉的命運。

但FS面對現實，做好風控，摸索出一套穩扎穩打的營運模式。

「平均壞帳率大概0.8％，太低了，我覺得，」這夢幻數字，連張凱文說來都有點不好意思，直呼不正常，提醒投資人3％到5％才合理。

低壞帳率有兩大關鍵：一是運氣好，營運三年多來沒有遇到金融風暴；二是FS在風險跟審核方面小心，對要借款的公司，嚴格審查現金流和負責人的信用。

為使整個P2P產業穩健發展，FS在2018年底還向新加坡金管局建議，應該有統一公式計算壞帳率與回報率，讓產業更透明。

金管局也從善如流，在今年2月要求所有業者統一使用該公式，「不然有的人定義特別有『創意』，」張凱文笑著說。

本文轉載自遠見雜誌