債券ETF超級除息周 登場
台股債券ETF迎來超級除息周,總計11月除息的37檔債券ETF,有高達32檔集中下周除息,其中七檔殖利率依然維持在6%以上,有二檔甚至上看8%上下,包括凱基美國非投等債(00945B)7.95%與富邦全球非投等債(00741B)8.36%,比對代表債券配息力的票息率,這二檔也都有7%以上的水準。
凱基美國非投等債(00945B)基金經理人鄭翰紘表示,票面利率等於是企業願意拿出多少利息借錢,利率越高代表發債企業配息力越強,相較於高股息ETF,債券ETF具備固定收益特性,當市場擔心美國財政赤字問題可能引發通膨捲土重來,及美國經濟強韌,美國聯準會可能放慢降息腳步,選擇中短天期債券減少利率變動影響,選擇排除CCC評級的非投等債換取相對高票息。
群益ESG投等債20+ETF(00937B)經理人曾盈甄指出,基於利率與經濟風險趨向平衡,但仍須預防邁向衰退,因此歐美央行貨幣政策皆朝寬鬆方向,存續期間較長的投資等級債相對受惠,加上現階段殖利率仍處相對高點,存債仍具吸引力,結合ESG概念的長天期BBB級債最值留意,主因BBB級債在投資級債中收益水準相對高,債信品質與收益優勢兼具。
中信美債20年(00795B)經理人張瓈尹認為,觀察近期長天期美債ETF走勢,市場在選前川普交易氣氛非常濃厚,在川普確定勝選當天不確定因素消除後,長債ETF其實是爆量收下影線,顯示低檔承接買盤強勁,短線上殖利率有利空出盡意味。聯準會降息仍為現在進行式中,顯示債券利率再上揚空間有限,債券價格落底訊號逐漸浮現,空手的投資人或許可以考慮趁此機會進場布局。
布局策略方面,長天期債券利率敏感度高,此時分批布局長天期美債ETF,於降息循環期間表現最為出色,高評級公司債因信用風險溢酬,利率較公債高,收益也優於公債,建議適度調整資產配置,利用降息循環初期布局殖利率較高的投等債ETF。
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