【債市長多3】空手投資人快看！ 00948B年化配息率逾6%摘冠

今年以來，債券ETF在市場降息預期下，規模與受益人數持續增長，人氣、買氣皆火熱。其中，投資等級債ETF規模最大、人氣最旺的00937B（群益ESG投等債20+），因鎖定長天期BBB投資級公司債，收益水準具吸引力，贏得投資人青睞；但以到期殖利率、及年化配息率來看，其實還有一檔債券ETF更值得注意。

截至8月底，00937B規模已超過2,100億元，受益人數逾32萬，稱霸國內投資等級債ETF市場；分析其獲市場關注原因，就在該ETF兼具資產品質、收益突出，且在美國聯準會啟動降息循環下，潛在資本利得誘人，吸引市場資金進駐。但若觀察債券ETF到期殖利率及年化配息率，其實00948B（中信優息投資級債）表現還更好。

00948B追蹤指數為「ICE 15年期以上已開發市場投資級優化收益ESG美元公司債券指數」，就一籃子標的來看，算是與00937B成分相近、同樣都聚焦在ESG投資等級債，較大差異在00948B平均存續期間較短、約13年；且債券評級略高、都在BBB級以上，債券檔數也更分散，約817檔債券，相較下00937B約124檔債券。

進一步比較兩檔債券ETF到期殖利率，00948B勝出、為5.73％，00937B則是5.64％；在年化配息率部分，9月00937B除息金額為0.082元，除息前年化配息率約6.08％；而00948B除息金額為0.053元，除息前年化配息率約6.2％。由於00948B目前價格僅10.4元，對追求殖利率、或目前仍無債券部位的投資人來說，可說是首選標的。

中國信託投信ETF經理人張瓈尹指出，美國聯準會啟動降息循環，預料2025年基準利率有機會降至3％以下，建議還未上車的投資人可把握機會，鎖定長天期、高信評的投資等級債ETF跟上這波行情。

至於已上車的投資人，在市場景氣仍有變數下，建議耐心持有債券部位至少6個月，除了具一定避險效果外，也可期待實現資本利得。

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