元大龍頭平衡基金領漲抗跌 價值投資首選

文．洪子晴

聯準會堅定控制通膨目標，加上就業數據續強，市場寬鬆預期落空，股債市再陷震盪，剛於第三季募集並寫下今年以來最高募集金額的元大全球優質龍頭平衡基金，展現新基金逐步進場優勢，近一月上漲3.0%，不僅領銜第三季成立之主動式基金，績效也為跨國投資平衡型基金最佳，是現階段全球股債相對低點的進場首選。

元大全球優質龍頭平衡基金是首檔以全球龍頭企業為主軸，且不投資非投資等級債的跨國投資平衡型基金，投資策略深獲市場認同，首次募集金額即衝上新台幣200億元，並已開放追募額度申購，是今年以來募集最火熱的基金。

而歷經股債雙殺行情，市場對於風險控管的意識大幅提升，元大全球優質龍頭平衡基金現階段在配置上也具有新成立主動基金優勢，操作團隊除可視市況分批進場，也能從有低接機會的資產中主動篩選報酬風險比佳之標的，具備低點布局優勢。

元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊指出，聯準會明確表態將透過壓抑經濟成長，以及放緩就業市場的方式達到通膨目標，股市反彈的延續力道相對有限，因此現階段不宜以單筆重押，甚至是追漲的方式進場，現階段建議著重於全球龍頭企業優質股債的低接機會，透過股債平衡分散風險方式耐心進場。

從歷史經驗可以發現，全球龍頭企業遭遇像是美中貿易戰、全球疫情等利空衝擊後，股價恢復速度較中小型股為快，且並非是「本夢比」的上漲，而是收復因市場過度悲觀而超跌的股價，回到合理位置，所以對於穩健取向的投資人，此刻可以留意優質龍頭股低接機會。

元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊並表示，全球龍頭企業擁高定價能力，無懼物價與景氣波動，營運穩定性高且股價恢復力強，透過主動式基金操作，可從中篩選出報酬風險比佳的標的並掌握進場時機，股債平衡設計則依全球景氣循環位置，動態調整基金持有股債之比重，是兼具成長力與抗震力的投資首選策略。

在價格持續修正下，美股、美債均迎來相對甜蜜進場機會，加上強勢美元所引導的資金趨勢，存股達人認為，現階段低接美股、美債有其投資必要性，透過跨國投資平衡型基金參與，能與手中的台股基金、ETF作出區隔，透過台股高殖利率與全球龍頭股成長性，達到「收益台灣、成長全球」的配置效果；同時也能藉由股債平衡達到波動控管的要求，既參與全球股市成長，也能應對景氣波動風險。

表、第三季成立之主動式基金近一月績效

資料來源：Lipper，截至2022/10/7。各基金採新台幣不配息級別計算。

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