Yahoo奇摩新聞 全台首檔！月月配「美國非投等債 ETF」問世 1.5萬可入手
全台首檔！月月配、美國非投等債 ETF 00945B 問世，1.5萬可入手，談到近日1萬元月月配ETF超紅，為什麼不用1萬元更親民，凱基美國優選收益非投資等級債券ETF 基金經理人鄭翰紘表示，這股風潮似乎還沒流向債市，但和同業相比，還是很親民。
凱基美國非投等債(00945B)預計於4月12日~4月18日正式募集，每單位發行價新台幣15元，對於追求打造每月現金流的投資人來說，凱基美國非投等債(00945B)提供了入手價親民的一種選擇。
鄭翰紘指出，凱基美國非投等債所追蹤的彭博美國企業非投資等級1-5年債券指數，不僅平均票息率高，平均殖利率也以7.3%，領先美國投資等級債的5.1%、美國公債的4.1%、全球綜合債的3.6%。
指數透過排除信用風險高的CCC等級債，聚焦投資違約風險相對低的BB&B級債，在降低違約風險的同時，也追求息收。
鄭翰紘進一步比喻，若將債券比喻為生魚片中的黑鮪魚，凱基美國非投等債(00945B) 聚焦殖利率相對肥美的BB&B級債券，如同專注粹選債券的鮪魚肚部位，在信用風險與利率風險之間取得平衡點，不失為切合當前市場變化的新中間路線。
3月FOMC會議落幕，聯準會官員釋出的中性偏鴿訊息，表示美國聯準會看好經濟底氣、將啟動預防性降息的政策，凱基投信投資長彭炫通認為，股市可持續布局半導體，債券則該專注於息收。
聯準會（Fed）決策官員表明今年會降息三次，美國公債殖利率卻持續上升，10年期公債殖利率已從去年底的3.86%，升到25日（周一）的4.252%。
凱基投信投資長彭炫通表示，不是每次降息都一樣，斯斯有兩種，降息也是，這次聯準會將啟動預防性降息，今年還是朝軟著陸方向走，隨著預防性降息啟動，股市仍會有表現。
除了在股票市場持續佈局投資，追求成長，掌握輪動機會，債券佈局則該專注於息收，尤其在經濟成長穩定復甦，通膨壓力降溫減緩及財政赤字持續居高不下的狀況下，千萬不要輕忽長天期債券的利率風險，務實追求債息才是上上之策。
彭炫通也提醒，選擇債種要看是哪一種降息，依據過去聯準會採取預防性降息的經驗，美國長天期公債並沒有超額表現，隨著本身較高的利率敏感度，再加上目前殖利率尚未達到可以充份反應經濟強勁發展的水位，息收跟波動度的CP值並不算特別高。
相對的，非投資等級債對利率敏感度較低，在殖利率曲線倒掛的情況下，加上附加的信用風險利差，使得短天期非投資等級債具備殖利率優勢。
另一方面，穩定的經濟情勢，也不容易造成債券違約率大幅上升，無須擔心息收被侵蝕。
彭炫通進一步指出，投資要回歸本質，債券要當債券買，不建議投資人盲目地搶進長天期公債賺價差。
今年以來ETF市場發燒，可以看出投資人對收益有高度需求，觀察高股息ETF規模佔股票型ETF高達64%，同樣可作為貢獻每月現金流拼圖的非投資等級債ETF，僅佔債券型ETF總資產規模0.4%(註1)，可謂天壤之別，顯示出非投等債這個主要資產類別的ETF可以提供投資人另一種核心資產配置新選項。
至於股市配置，核心配置聚焦台股，美股高質股大型股都還有表現空間，可留意資訊科技、通訊服務、半導體、REITs、中小型股。
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Yahoo財經特派記者 陳依旻：待過網路媒體，期許在資訊爆炸的時代，用最淺顯易懂的方式傳達理財知識。
