【全文】疫情重挫台股 台積電、美股、外資大盤反彈3關鍵

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本土新冠肺炎疫情擴大,重挫台股,12日當天一度慘跌1,418點,創下盤中歷史最大跌點與跌幅,讓投資人一片哀嚎。
本土新冠肺炎疫情擴大,重挫台股,12日當天一度慘跌1,418點,創下盤中歷史最大跌點與跌幅,讓投資人一片哀嚎。

新冠疫情連環爆,政府宣布雙北進入三級警戒,民眾瘋狂到賣場搶購泡麵、衛生紙等物資。早在民眾恐慌搶買之前,上週台股已率先反應,5月12日盤中更出現急殺1,418點的歷史最大跌幅,單週狂殺1,400多點,市值蒸發4.4兆元,投資人個個臉綠。本刊調查,本土確診數爆增,觸發台股敏感神經,融資賣壓傾巢而出,形成股市多殺多局面,專家認為,台股反彈仍須看台積電、美股與外資3大關鍵。5月17日,外資大幅買進333.91億元,加上國安基金已開始備戰,大盤已醞釀反彈契機。

上週六(5月15日)11點,永和一家全聯超市,店員如常補貨上架,突然湧進大量人潮,瘋狂搶買米、泡麵、罐頭、衛生紙等物資,賣場被擠得水洩不通,收銀員驚慌地看著結帳人龍,滿臉問號不知到底發生什麼事,一位客人跟她說:「剛剛行政院宣布雙北進入三級警戒。」

上週六行政院宣布雙北進入三級警戒,擔心封城的民眾紛紛前往超市、賣場搶購衛生紙、泡麵等民生物資。
上週六行政院宣布雙北進入三級警戒,擔心封城的民眾紛紛前往超市、賣場搶購衛生紙、泡麵等民生物資。

跌破萬六 蒸發逾4兆元

就在5月12日,本土確診16例,隨即疫情大爆發,3天後確診案例暴增到180例,雙北進入三級警戒,疫情風暴從股市席捲到社會,恐慌不安的情緒蔓延,愈來愈多如蝗蟲般的人潮湧向各賣場,連進店採買都要排隊一個小時以上;反倒是往昔人群聚集的信義計畫區、捷運站和百貨公司冷冷清清,恍若一座空城。

這波疫情告急,台股首當其衝,5月11日先重挫652點,12日早盤就因「今日可能升三級」傳言,讓台股急殺1418點,創下史上最大盤中跌幅與跌點,終場雖僅下跌680點,仍跌破「萬六」大關,收在15902點,還爆出7,727億元的歷史成交量。本週一(17日)隨著疫情持續增溫,雙北又宣布高中以下停課到28日,引發台股恐慌性賣壓,盤中一度跌逾650點,終場仍大跌473點。

雙北疫情猛爆,宣布進入三級警戒,指揮中心指揮官陳時中與台北市長柯文哲連袂開記者會。
雙北疫情猛爆,宣布進入三級警戒,指揮中心指揮官陳時中與台北市長柯文哲連袂開記者會。

台股上演大逃殺戲碼,5月10日到5月14日短短5天跌掉1400多點、市值蒸發了4.4兆元,融資追繳令齊發,超過百億元,搶買長榮、陽明當航海王或買中鋼、中鴻當鋼鐵人的散戶,更爆出違約交割高達5億元之多。

台股慘綠讓市場大戶、散戶心情一片烏壓壓,有小散戶看股市先前一片大好,手癢開融資進場,「全部被套牢,只好認賠斷頭,把工作後的薪水瞬間輸光。」不只小散戶心情差,大戶也好不到哪裡去,也選擇自我了斷,「平常中午一起吃飯的股友,根本沒心情相約。」一名大戶抱怨。

雙北宣布三級警戒,讓市民減少戶外活動,過去人潮滿滿的台北捷運空無一人。
雙北宣布三級警戒,讓市民減少戶外活動,過去人潮滿滿的台北捷運空無一人。

近期過熱 仍處回檔格局

本刊調查,因本土確診數暴增,觸發台股敏感神經,賣壓傾巢而出,形成多殺多局面。專家認為今年以來代表散戶動向的融資餘額一路攀升,至4月底已高達2740億元,增幅高達46%,創下10年來最高。另外,台股年線乖離率也達28.9%,加上象徵投機的當沖交易盛行,當沖比例突破四成,更讓成交量推升到誇張的7千億元,顯示不論是籌碼、技術指標與成交金額都已過熱。

「雙北雖升高警戒到第三級,但上週台股盤中曾誤傳要升級警戒,因此一度跌破千點,當時就有反應。由於台股近期過熱,乖離率過大,仍在回檔修正整理格局。」富邦投顧董事長蕭乾祥說。

萬華地區是本土疫情爆發熱點,台北市緊急設立篩檢站,希望儘速找出確診者。
萬華地區是本土疫情爆發熱點,台北市緊急設立篩檢站,希望儘速找出確診者。

投信業者更直言,今年以來外資在台股賣超高達3,923億元,偏空操作明顯。代表散戶的融資餘額,面對台股大跌卻僅小幅減少200多億元,融資水位仍高達2,366億元。

「投機過頭的台股,融資維持率仍高達167%,至少要殺至150%,才能看到初步止跌。籌碼如不能有效沉澱,外資仍持續賣多買少,盤整時間勢必要拉長,大漲大跌的震盪盤勢將不斷上演。」業者說。

過去台股融資餘額創新高,指數進入大跌時,融資戶面臨融資追繳,引發多殺多連環爆,台股上一次殺融資,是10年前的2011年1月,當時台股高點9220點,融資餘額達3,263億元,大盤一路跌至最低6609點,融資減肥1,506億元才見止跌。

久旱缺水 台積電恐停工

台股止跌,除了看融資餘額減幅外,專家也建議要看護國神山台積電的表現。據統計,外資今年以來賣超台積電達3,100億元,關鍵在於台積電股價經過一年大漲後,現金殖利率已跟美國十年期公債殖利率差不多,外資藉此獲利了結、落袋為安。

台股重挫,投資人臉綠,專家直言護國神山台積電能否回漲,是台股反彈的重要指標。
台股重挫,投資人臉綠,專家直言護國神山台積電能否回漲,是台股反彈的重要指標。

從最近3個月以及5月12日到14日這3天來外資賣超台積電,各為237億元及85億元來看,減碼台積電已出現趨緩,長期觀察半導體產業的分析師陳慧明就認為,疫情擴大端看是否進一步影響到台積電停工。「台灣久旱不雨的問題也令人憂心,如果五月底的梅雨季還是下得不夠多,台積電恐面臨減產威脅,水情仍是未來利空的變數。」投資圈人士觀察。

多數專家認為,本土疫情雖為目前市場最大疑慮,但因台股基本面佳、今年第一季經濟成長率達8%,創十年半以來單季新高;加上美國聯準會仍維持每月印鈔1,200億美元不變,資金行情依舊,多頭行情並未結束,只待融資籌碼沉澱、外資歸隊,後勢仍有可為。尤其是週一,台股因確診暴增再度下殺,但關鍵的外資卻止步連5日賣超,大舉回補台股買超近334億元,台股反彈契機已近。

除了本土疫情升溫之外,專家擔心美國通膨問題可能衝擊全球股市。圖為美國聯準會主席鮑威爾。(東方IC)
除了本土疫情升溫之外,專家擔心美國通膨問題可能衝擊全球股市。圖為美國聯準會主席鮑威爾。(東方IC)

少量進場 逢低擇優布局

「台股上週大跌主要賣壓是本土資金倒貨,外資則是受到美股大跌拖累,由於美股多頭格局還沒打散,如果美股回穩,大盤就會相對穩定。」華南投顧董事長儲祥生說。

富蘭克林投顧副總經理羅尤美也認為,「這次的疫情比去年還要嚴重,加深了投資人心理面的衝擊,有點自己嚇自己的味道,如果美股沒有進一步的下跌,台股應該可以穩住。」

「預估台股會在半年線1萬5到1萬5,500點位置止跌,投資人若想趁機撿便宜,可以少量進場,選擇相對漲幅小的電子股如半導體,或殖利率高的傳產、電子個股。」蕭乾祥說。對於短線台股操作策略,富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄則建議,操作策略上短線應以大型股為主,選擇具低本益比族群,逢低擇優布局。大方向上可維持電子股為主、傳產股為輔的配置。

台灣科技業與全球經濟息息相關,政大金融系教授殷乃平就直言,現在疫情已到封城邊緣,若能控制得宜,頂多只有區域性零售業受影響,一旦失控進入封城,工廠、電子業都停工,屆時不僅是台灣,就連全球經濟都會受到影響。

政大教授殷乃平擔心台灣如果進入封城,可能會衝擊全球科技業供應鏈。
政大教授殷乃平擔心台灣如果進入封城,可能會衝擊全球科技業供應鏈。

相較台股的震盪盤勢,本土疫情失控,對台灣經濟的衝擊更嚴重,重挫消費者信心與內需產業,影響最大的莫過於旅遊、飯店與餐飲等服務業。尤其,準備迎接夏日國旅旺季的旅遊業呈現窒息式停滯,「疫情升溫到第三級警戒,等於所有生意都不能做了,全台3千多家旅行社恐怕都會受到影響。」創新旅行社董事長李奇嶽憂心地說。

週一亞東醫院傳出9例確診,讓新北防疫再拉警報。
週一亞東醫院傳出9例確診,讓新北防疫再拉警報。

重創國旅 雄獅郵輪喊停

「過去一年業者已無法經營國外市場,如果連國內團也不能做,等於兩隻腳都斷了,少了最後一根救命稻草,大家接下來恐怕只能用爬的,真的會很慘。」李奇嶽指出,最近很多旅行業者的訂單都被退光了,「像我們到暑假為止的團幾乎全部取消,短短2天營業額蒸發1,500萬元,未來狀況恐怕只會越來越嚴重。」

就連旅行業龍頭也遭殃,去年雄獅旅遊在董事長王文傑拍板下,傾全力經營國內旅遊市場,準備長期抗戰。不料這次本土疫情升溫,不僅今夏最熱門的星夢郵輪探索夢號停航,取消十航次,又宣布取消至6月8日止所有台灣本島及離島之團體行程。「光是郵輪出團就達2千人,一個月國內出團量可能有到4、5萬人次,目前很難統計出一個數據,每個小時的數字都在變動。」雄獅旅遊總經理游國珍直言。

去年疫情爆發,雄獅旅遊董事長王文傑把重心放到國旅市場,沒想到近期本土疫情爆發,再度重創旅遊業。
去年疫情爆發,雄獅旅遊董事長王文傑把重心放到國旅市場,沒想到近期本土疫情爆發,再度重創旅遊業。

飯店業也好不到哪去,台北萬豪酒店指出,宴會會議受影響金額超過3千萬元,住房受影響金額約一千萬元,「與其說慘,不如說被殺個措手不及!」台北萬豪酒店常務董事劉恒昌坦言,雖然國旅復甦,但北市飯店普遍狀況都還滿辛苦,大家都在撐,這次疫情再起重創業者。

雄獅今夏規劃郵輪行程,希望能夠衝出好業績,因疫情爆發馬上宣布暫停10航次。(翻攝星夢郵輪臉書)
雄獅今夏規劃郵輪行程,希望能夠衝出好業績,因疫情爆發馬上宣布暫停10航次。(翻攝星夢郵輪臉書)

衝擊內需 餐飲業撐不住

去年不畏疫情逆勢展店,業績創新高的漢來美食也受傷慘重;據了解高雄漢來大飯店本館、巨蛋館二館的宴會廳,退訂或延期的桌數就高達150桌。漢來美食旗下餐廳遍布全台,如名人坊等主題餐廳也受衝擊,北部分店退訂或延期平均桌數都有10到40桌。「光是海港自助餐,一家分店月營收就有2千多萬元,大型店甚至可達4千多萬元;升到第三級,生意都不能做了,全公司營收一個月不到千萬元都可能。」漢來美食副總吳若寧無奈地說。「希望政府伸出援手,不然企業會非常困難。」

靠餐飲撐起業績的漢來美食集團,南北各點的訂位都因疫情遭取消。
靠餐飲撐起業績的漢來美食集團,南北各點的訂位都因疫情遭取消。

大型連鎖餐飲都叫苦連天,小型餐飲店更是雪上加霜。「政府要求用餐要保持距離、採梅花座,但我們店內空間本來就比較小,現在等於一次只能接一組客人,對業績影響很大。」一名業者說。

平常日人潮滿滿的SOGO百貨,也因有確診民眾出入,馬上封館消毒。
平常日人潮滿滿的SOGO百貨,也因有確診民眾出入,馬上封館消毒。

民眾不出門消費,專家擔心會衝擊中小型內需業者生存。「事態持續2至3個月,未來恐有6成中小型服務業受挫,影響家數至少50萬家!這些企業現金儲備量大多不足,只能撐一個半月,想撐也沒錢撐下去。」台灣服務業發展協會總顧問李培芬憂心忡忡地說。

災情從零售服務業一路延燒到科技業、金融業。上週印刷電路板廠敬鵬與金仁寶集團旗下的康舒先後證實有員工與外包商確診,週末就連股王大立光、富邦金控、電子代工二哥和碩都驚傳有員工確診,除了先隔離接觸者,同時要求同樓層員工在家自我健康檢測外,有確診者的廠區與大樓都已全面消毒。

身處雙北地區的科技大廠更是啟動全面防疫措施。像是位於新北市土城的製造業龍頭鴻海,就全面啟動樓層分層分流網格化管理,採分組、分區上班管制或居家上班管制。

同樣位於雙北的英業達、華碩、宏碁、台達電、光寶也都宣布防疫升級,分流A、B班,一半同仁居家上班。身為護國神山的台積電廠區並未坐落雙北範圍,雖未提升防疫等級,但也停止因營運需求與不特定人士面對面的接觸,並暫停訪客進入台積電。「會密切注意疫情,並滾動式更新。」台積電表示。

疫情來襲有人慘兮兮,也有人喜迎商機,像是雙北宣布三級警戒,各大超市、量販店都出現搶購潮。量販龍頭家樂福,近日口罩、酒精、濕紙巾、洗手乳的銷量成長4到5成,不少實體門市也湧進人潮,在民眾搶購下,平日業績超過假日業績2成左右,而外送、線上購物的訂單量也成長2到3倍。

電商搶貨 派車現場貼標

全聯在防疫用品如口罩、酒精等,業績增加3到4倍;民生用品如泡麵、罐頭、衛生紙等,平均較平日成長2成。「在本土病例單日新增16例當天,一天做了2天的業績,外送訂單也大幅成長,尤其以生鮮蔬果為大宗。這些並不是我們所樂見的,希望疫情可以儘快被控制住,全民健康平安才是最重要的。」全聯董事長林敏雄坦言。

全聯貨架上的民生商品全被民眾搶購一空。
全聯貨架上的民生商品全被民眾搶購一空。
本土疫情擴大,民眾瘋狂搶購物資,讓全聯近日業績暴增,董事長林敏雄希望疫情可以儘快被控制住。
本土疫情擴大,民眾瘋狂搶購物資,讓全聯近日業績暴增,董事長林敏雄希望疫情可以儘快被控制住。

民眾減少出門用餐,不少餐飲與茶飲店外都可見到foodpanda、UberEat等外送大軍等著取餐,外送與電商平台成為最大受益者的同時,業者也遭逢大考驗,像是foodpanda的線上熊貓超市,雖然庫存沒問題,但因訂單太多,外送人力不足,破天荒移除連結。「上週六線上採購瞬間爆出大量,但外送人力不足,只好暫時關閉。」知情人士透露。

不僅外送平台需求爆大量,電商業者更是超前布署,全面搶貨。一位供應商就對本刊透露:「宣布二級警戒就已接獲通知,要確保產品出貨順暢,尤其防疫性物資希望能做到不要缺貨。」PChome也向本刊證實,為縮減出貨時間,已直接派出物流貨車前往供應商倉庫現場貼標搶貨。

隨著本土疫情擴大,如何從社區快篩患者也成為重中之重,提供檢測試劑的業者也全面備戰配合政府防疫。像普生總經理林孟德就對本刊說:「目前檢測試劑普遍能檢出是否染疫。」國光生技旗下能進一步檢出變種變毒的安特羅也強調:「事前已做足備料,若政府決定啟動快篩、普篩足以支應。」


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