全球股票型基金 布局美股最適宜

工商時報【呂清郎╱台北報導】 投資機構調降蘋果手機明年出貨量，顯示美股第三季財報釋出訊息逐漸反映貿易戰對美國企業負面影響，全球股市11月以來延續震盪走勢，引發轉空擔憂，分析師認為，美股多空交戰有其原因，但美國仍是基本面最穩健強勁的市場，本波修正已使美股評價面回落至過去5年平均水準，建議適度布局全球股票型基金，逢低介入美股，平衡新興市場部位風險。 富蘭克林華美新世界股票基金經理人左思軒表示，美國就業等數據表現強勁，且目前處於利率正常化階段，與過去因為通膨上揚帶動升息壓力，進而景氣衰退的過程不同。在貿易戰變數干擾下，市場過度放大企業財測保守，忽略美股企業擁有營運動能穩定、創新能力領先全球等顯著優勢，即使短期產業面臨景氣調整，也終將回歸成長軌道，值得長期投資。 統計至10月底，S&P500指數過去3個月下跌3.72％，44檔環球股票型基金中有10檔基金表現抗震，優於S&P500指數。 進一步分析可發現，除4檔基金以收益為主的特別股基金，另4檔環球股票型基金成立時間均在3年以上。其中表現最好的富蘭克林華美新世界股票基金，3年累積報酬率更在兩位數以上，顯示透過經理人主動操作與選股得宜，全球股票型基金確實能發揮漲時跟漲，跌時耐震的效果。 銀行財富管理中心指出，國人投資基金向來偏好大中華、新興國家等高風險高報酬的區域，對美股市場偏好度不高，但從資產配置角度來看，美國經濟產值約為全球經濟體的四分之一，美股市值占全球股市總市值近四成，適度布局才能強化資產抵抗力。 展望後市，市場關注焦點回到川普政府後續政策推進及月底G20會議上的中美互動，倘若未來干擾逐一消去，美股將重返基本面佳的帶動，布局全球股票型基金將逐步受惠。