分散配置 時間愈久正報酬機率就愈高

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對多數投資人來說，分散投資是一件不容易做到的事，這一方面牽涉到投資的本金，另一方面也牽涉到投資的習慣。然而根據統計，相較於純債券或純股票的配置，分散投資的時間愈長，獲得正報酬的機率就愈高。

全球升息，分散資產配置更加重要

世上沒有一種資產可以永遠保持上漲或下跌，所以分散配置就有其必要性。尤其是在當前全球央行升息的當下，市場波動率已經明顯升高，所以，除了追求報酬之外，控制資產波動已成為最重要的投資任務。此外，當前美國聯邦基準利率的水準達2.25-2.5%(資料來源:彭博資訊，2022/7/28)，足以讓股票與債券資產重回負相關的走勢，所以投資人只要佈局股票與債券平均配置的基金，就可以達到分散配置的效果。

股債分散配置，長期正報酬機率優於股票與債券

透過股票與債券的分散配置，不但可以降低整體投資組合的波動度，也可以同時掌握股息與債息的收益。根據下圖各類資產在各種期間的滾動回報顯示，從1950年到2021年，只要投資時間超過5年，股票與債券各半的混和型配置(藍色)，其總報酬區間全數落在正報酬，較全股票(灰色)或全債券(綠色)的投資組合更具優勢。

投資時間愈長，股債混和型資產的波動愈低

更重要的是，只要投資時間愈長，股債混和型的波動空間還會逐步收斂，而且就連報酬也會逐漸與全股票型態的投資組合靠近，也就是說，如果長期採取股債平均配置的方式投資，無論是中期或長期的理財目標，投資人不但可以享受比較低的資產波動，它獲取正報酬的機率，也可能高過單純的股票或債券資產。

由此可見，愈是長期的投資目標，就愈適合搭配股債混和型的金融產品。所以做好資產配置，反而是一種在投資上可以「持盈保泰」的方式，長期投資，就從做好資產配置開始。

美國股票、美國債券與股債混和總報酬範圍

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