升火待發股 AI新股領漲 觀光、網通與手機元件飆股乍現

在央行說萬六破才算破底，加上美再凍升息激勵美股上漲後，台股確立短線落底處並強勢反彈攻漲，投資人普遍想知道此波反彈高點在何處？理周投研部表示，可觀察台積電(2330)高點、官股動向，以及外資與匯率變化等指標做為波段高點，至於類股或個股當以觀光、網通與手機零組元件加上AI族群等股可留意。

上週上半週仍在討論萬六保衛戰，本週指數則已來到一萬六千六之上，漲幅達4%不可謂不是急漲，然本週一(6日)開盤仍未走弱，顯示短線底部萬六可確定。理周投研部表示，台股權值最高者台積電不僅股價技術線型與大盤指數的走勢雷同，更是先行指標。

從三大面向觀風向 判斷短線反彈高點

9月18日台積電率先從540元跌破半年線，一路跌至517元向年線探底，反觀大盤指數則是在10月18日16440點跌破半年線後，一路下探年線底部，而二者都在11月2日突破月線向半年線上攻，因此觀察台積電的波段高點會在何處轉折，那麼大盤指數應該以其對應的高點做結束。

其次，今年適逢大選年，不能忽視代表政策走向的八大行庫進出動向，大盤指數從10月13日盤弱時，官股一路買超高達300餘億元，最大量是在10月26日指數大跌285點時，買超金額近72億元，而在11月2日指數大漲385點，順勢調節賣超55億元，11月6日指數上漲141點時，官股仍賣超近62億元，也因此觀察官股近日若由賣轉買，很可能是波段高點轉折時。

再來就是外資與匯率的變化，全球化趨勢帶動資金快速挪動，因此匯率是觀察外資在股市進出的重要數據，本刊前幾期一再以新台幣兌美元需守穩32.5元，否則與大盤指數進行多空交叉，大盤將偏弱持續探底，所幸未見到這情形，11月6日更在美停止升息後，熱錢湧進新台幣激升1.6角至32.145元，因此觀察外資在期貨布多空單變化外，匯率升貶也可以斷定波段高點轉折。

法人指出，國發會與中華經濟研究院公布10月製造業經理人採購指數(PMI)呈現連續8個月緊縮至47.1，展望未來6個月因俄烏戰爭與以巴衝突，加上美貨幣緊縮等多重因素影響仍不樂觀。而非製造業NMI指數雖是連續3個月走低，卻因疫情解封而呈現連續12個月漲幅，也因此推估大盤指數短線上會在萬六至16800點區間震盪較合理。

政策內需題材轉強  觀光族群當仁不讓

綜觀上述，理周投研部表示，政策內需股會是此波強勢主流股，尤以觀光類股上週在交通部宣布明年3月開放陸團客來台題材激勵強勢攻漲，本週仍未見停歇，長榮航(2618)與華航(2610)更在6日成為交易量排名前五與前九名收紅做收，不過，航空公司最重成本在油價，以長榮航為例，每年油桶數用量高達1,500萬桶，油價每變動10美元，影響公司每股稅後淨利(EPS)0.85元，雖目前油價仍在90美元下，但因地緣戰爭持續，市場均預期油價有機會上漲，因此不建議在航空股上著墨，倒是飯店股與連鎖餐飲股值得留意。

※精彩全文，詳見《理財周刊》1211期，2023.11.10出刊。

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