Yahoo奇摩新聞 印度躍居新興市場領頭羊？！ 看這支印度基金如何成為績效王
文／記者林秉潔
「我們正處在印度新的長期牛市開端。」被譽為「新興市場教父」的墨比爾斯（ Mark Mobius）在接受媒體訪問時表示，印度、台灣、韓國都是他的首選投資地，他更將資金加碼印度，事實上，印度股市受惠於政府提出的「三利多」政策，讓該國成為投資熱點，一舉躍居新興市場的領頭羊，而攤開目前台灣可以買得到的境內外24檔印度基金中，群益印度中小基金以35.76％居冠，也是唯一一檔績效超過三成的印度基金，原因在於群益投信「大小通吃」。
台灣核備24檔境內外印度基金績效今年來前十名
群益印度通績效 位居境內外發行者之冠！
國外的月亮沒有比較圓，身為台灣本土投信，群益投信印度投研團隊表現優異，攤開目前國內能夠買到的24檔印度基金中，從中可以發現，群益印度中小基金今年以來報酬率表現為35.76%，大勝第二名7.46％，以「長線」來看，近三年的報酬率為78.53％，近五年的報酬率95.96%，近十年的報酬率274.863%，在上述期間群益印度中小基金也都是「N0.1」，操作績效勝過同類型境外基金，而群益大印度基金的表現也位居「Ａ段班」的位置，在在顯見群益在印度基金的操作績效表現出色。
印度「利多多」 下一個「世界工廠」在這裡！
在全球經濟逆風情況下，印度經濟卻能穩健不衰退，群益印度中小基金經理人林光佑認為，除了受惠於中美貿易戰爭影響外，印度政府也推行多項利多，扶植企業與整體經濟成長。如經理人所言，從各項政策與數據便能看出端倪，「Make in India」印度政府近年來大打「印度製」口號，推出多項激勵企業的生產政策。
在基本面上有基礎建設、人口紅利、印度製造與數位化政策等組成的「三利多」，例如：全國單一窗口系統（NSWS），加速投資流程，鼓勵國內外投資，以及推出生產激勵計畫（PLI），補助涵蓋14個領域，預算超過1700億盧比，預期將帶動3.35萬億盧比的產值增量，其次，在勞工改革方面，以4部新法取代29部勞動法，在各個面向也從成長期，逐漸轉為成熟型，對於長線投資者來說絕對是一大好消息。
另外一方面，在過去，國際大廠將生產基地設置於中國，但隨著中國的政策出現搖擺、人力成本增加、疫情衝擊以及中美關係始終懸而未解，也讓持續20年的「中國製」逐漸成為過去式，不少大廠積極尋覓下一個地點，加上印度不斷用誘人的政策向國際招手，也讓許多企業開始將印度納入風險分散之處，並且紛紛表態進駐印度的意願，根據印度政府的最新數據指出，在外國直接投資（FDI）資本額方面成長了57%。
世界大廠分進駐 內外買盤高喊：「買進」
《富比士》雜誌公布的亞洲中小企業200強觀察名單中，印度位居前段班。印度媒體最新的報導也指出，該國政府正為電動車大廠「特斯拉」的投資計畫，進行快速通關的審核，而且有望在明（2024）年1月初進行批准，另外，電商巨擘亞馬遜（AWS）也宣布加碼投資印度，預料在2030年底前再投入127億美元在雲端基礎建設上，就連蘋果（apple），在印度的產能也不斷提高，甚至有分析師認為，未來印度生產的iPhone比重會從12%至14%，提升至20%至25%。
亞洲方面，日本化妝品品牌「資生堂」，也在今（2023）年吃回頭草，在印度大城陸續開設專賣店，臺灣PC品牌大廠宏碁(2353)，也積極搶攻印度市場，在近期的亞馬遜印度節(Great Indian Festival)中，銷售獲得亮眼表現，在在證明印度已經成為目前投資新寵。
資金動能強勁—內資買盤不停歇，定期定額頻創高
群益印度中小基金經理人林光佑表示，有別於台股今年成了外資提款機，印度則反之，在利多因素支撐下，印度股市不斷寫下歷史新猷，而且從數據中不難發現，無論在印度境內又或者是境外的買超都頻頻創高，在過去2年印度境內買超進624美元，而定期定額部分，在9月更高達19.2億美元，創下新高點。
外資方面，林光佑提到，印度在9月買超為164億美元，而2023年印度最大的IPO莫過於人類製藥（Mankind Pharma），截至今年，印度IPO與增資件數超過124件，僅次於美、中、英，成為印度股市躍升的關鍵。還有一項觀察指標，在近年《富比士》雜誌公布的亞洲中小企業200強觀察名單中，印度位居前段班，種種因素加持下，在在顯示印度投資潛力無窮。
回頭來看群益印度中小基金的佈局，群益印度中小基金、群益大印度基金，雖然前三大產業配置皆為金融、工業與科技，但差異在於群益印度中小基金將具有潛力的相關個股納入成分，而群益大印度基金則是將印度「最大」的企業納入其中，不乏最大私人銀行、最大綜合性私營集團等，也因為成分股「大小通吃」，才能在獲益表現上交出亮眼成績。
投資印度善用定期定額四大金律
印度市場目前處在「長線投資」的好時機，主因在於「利多」政策加持之下，而且目前位處成長向上的狀態，「定期定額」的投資較能夠不被市場波動，並且在投資獲益上也會較有感。
群益投信表示，定期定額策略不僅有助於風險分散、平均成本，同時也是對普羅大眾而言最為簡單方便的投資方式。定期定額投資只要懂得選對市場，針對有波動且長期趨勢向上的市場，堅持停利不停扣，長期累積效果驚人。然若要維持二、三十年定期定額不間斷，對人性而言也是一大挑戰，建議可採行定期定額四大金律︰
金律一：堅持扣長期，至少維持3年，根據過往經驗，正報酬機會可望達6成以上。
金律二：漲多要停利，當漲幅已超過停利目標，適時獲利了結、落袋為安，特別是單一區域和單一新興國家股市的波動相對較大，因此設定停利機制更符合投資效益。
金律三︰下跌不停扣，即使扣在相對高點，在下跌段也不停扣，攤平效果佳，當市場反彈，長期累積的單位數可望讓報酬加速逆轉勝。
金律四：逢低再加碼，當跌幅超過可承受範圍，不停扣且再加碼，有望提早創造轉虧為盈的機會。
