Yahoo奇摩新聞 參加ESG評比雖然重要，卻存在許多爭議？ESG評比資訊總整理
撰文者：陳瑋鴻、陳禹蓁 整理
極端氣候災害頻傳，各國政府意識到，人類再不採取行動，情況只會更嚴重，《京都議定書》、《巴黎協定》等宣告因此陸續出爐，以減少溫室氣體、對抗氣候變遷，讓人類社會得以永續發展。在自此延伸出的ESG指標，讓企業遵循社會、環境、公司治理3個層面進行正向的經營模式，各種針對ESG的評級機構也因此誕生。商業周刊本文解析ESG評比的重要性、介紹台灣企業最常參加的評比機構，以及瞭解ESG的爭議點，帶你重點一次看。
為什麼接受ESG評比很重要？
在全球各國及龍頭企業響應永續發展的浪潮下，企業們不僅要調整經營策略，以符合法規及國際大廠對供應鏈的要求。做好內部治理，也有助於管理績效，使企業營運表現更好，以上種種措施都能讓投資人與合作夥伴更加信任企業的經營能力。因此企業需要透過公正機構的ESG評比，才能有足夠的公信力證明自家企業為永續發展所做的努力。
ESG評比機構有哪些？台灣企業最愛參加哪些評比？
國際間有許多權威機構針對企業ESG行為進行評比。 (來源：Dreamstime)
1.道瓊永續指數（DJSI）
由美國道瓊公司針對企業永續評比，是全球第一個推出永續發展指數的評比機構。每年以經濟、社會、環境3大面向為企業打分數，檢視企業營運的風險與機會。前10%的企業將入選為「DJSI World」，作為全球投資人衡量企業非財務面成績的重要指標。
2021年入選的台灣企業共30家，包含金融業中國信託、玉山金控，半導體大廠台積電、聯電等。
2.富時永續指數（FTSE ESG）
於2001年成立的永續指數評比，企業名單會排除涉及菸草、核武、煤礦的產業，並依據E、S、G三大面向、14個主題和300個指標為企業評比。
台灣指數公司和富時國際有限公司在2017年合編「台灣永續指數」，綜合企業曝險程度與財務指標，篩選出66檔成分股。該指數是台灣第一個全面性評估環境、社會與公司治理3個面向的指數，也是第一個引入國際標準的永續投資相關指數。
台灣永續指數2022年初最大市值前10名分別為台積電、聯電、富邦金、中華電、台達電、國泰金、中信金、南亞、中鋼及兆豐金。
3.標普500ESG指數（The S&P 500 ESG Index）
全世界通用的評比標普500ESG指數（The S&P 500 ESG Index），是基於標普500指數遴選的名單，再經由ESG評比篩選，過濾菸草、軍火產業及在聯合國全球契約中過於低分的企業，並從各行業中剔除最差的25%公司，最後再根據排名篩選出各行業市值前75%的公司。
不過機構採取的研究方法會直接影響評比結果，引發業界對評比的質疑。
4.明晟永續指數（MSCI ESG）
由摩根史坦利所發行的明晟永續指數（MSCI ESG），透過主要衡量指標、衡量風險程度、衡量風險管理能力3步驟，將企業從高到低總共7個評級：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC。
如何查詢企業的ESG分數？
如果想得知企業的ESG分數，網路上有許多提供查詢的網站，如：
ESG評比為什麼有爭議？盤點4個ESG爭議點
追逐ESG指標對環境真的有幫助嗎？ESG評比仍有爭議。 (來源：Dreamstime)
1.ESG榜單除名電動車龍頭特斯拉，卻排入石油企業？
生產低碳電動車的特斯拉，今年5月遭標普500ESG指數剔除，但另一個碳排大戶——石油和天然氣巨頭艾克森美孚（Exxon Mobil）卻在名單中，引來馬斯克批評：「ESG根本是個騙局！」
艾克森美孚的產業分類是在能源中的油氣產業，雖然ESG分數只獲得36分，不過依照標普500分類，油氣產業僅2家，艾克森美孚在整個能源版塊21家公司中，排名也是還在前75%，其市值更是名列前茅，因此在排行榜佔有一席。
標普認為，儘管電動車環保，但特斯拉與同業相比停滯不前，加上其位在美國的工廠傳出惡劣勞動條件與種族歧視，以及自動駕駛造成的傷亡事故等原因，造成特斯拉掉出榜單。
2.ESG評比未有統一標準
全球有越來越多家機構為企業進行ESG評比，但各家機構的評比系統卻沒有統一標準，容易讓企業得以取巧獲得高分，不像各家信評機構之間的信用評等，具備高度相關性。投資人或許會產生投資ESG基金就對環境有幫助的錯覺，但ESG評比通常是根據同類型企業進行比較，而非普遍的所有企業，這也造成石油公司的ESG評比竟比電動車公司排名還前面的奇怪現象。
3.ESG只能反映企業經營風險？
投資銀行傑富瑞（Jefferies）ESG全球主管沙阿（Aniket Shah）說：「ESG跟讓世界變得更美好一點關係都沒有。」
ESG代表的意義其實是「風險」。它是從投資人角度出發，確保資本配置者了解一家企業在環境、社會和治理問題上的風險，進而在投資過程中獲得最大收益。風險愈低，自然愈容易替投資人帶來高收益。
例如，評級公司Sustainalytics指出，企業獲得的ESG評比，代表的是它「面臨特定行業重大ESG風險、以及管理這些風險的能力」。明晟（MSCI）也指出：「ESG評級側重於公司底線的財務風險。其目的是幫助機構投資人評估風險，並幫助投資人在一定時間內以換得最大投資回報的方式來配置資本。」
換成白話文解釋，在ESG上獲得高分、或是被列入指數的公司，並不等於它正在替環境、社會帶來積極影響，只是被影響的風險較低而已。
完整報導請看：惹毛馬斯克、一票矽谷投資人！華爾街出現「反ESG」浪潮？
4.獲得ESG分數是讓企業輕易漂綠的手段嗎？
企業漂綠（Greenwashing）的消息至今仍時有所聞，今年2月德國新氣候研究所跟比利時環保團體發布「25大企業的氣候責任評估報告」，調查全球25間企業減碳狀況，研究發現，它們平均只落實了4成承諾。
評比由「最好到最壞」共5個等級，沒有任何企業被評為第一級，汽車大廠BMW、通路商家樂福、食品巨頭聯合利華、雀巢皆落入最壞的等級。
報告指出，大多數的企業承諾與目標含糊不清，且25家企業中，僅有貨櫃船運龍頭馬士基（Maersk）、電信公司沃達豐（Vodafone）與德國電信（Deutsche Telekom）提出將在承諾目標年減少90%供應鏈總排放量，至少有5家企業承諾的減排量未達總量15%（不包含供應鏈上下游），還有12家企業並未承諾任何具體的目標年度或減排量。
研究還指出，許多企業過度依賴購買碳權抵減自己碳排的碳抵換方法，達成「名義上」的淨零排放，而非減少實際的碳排放量。碳抵換等方法多元，可信度難以驗證，因此該研究不建議企業以此為主要的減碳手段。
延伸閱讀：ESG投資成顯學！但為何經濟學人說，這三個字救不了地球？
防堵漂綠、全球各國出招！台灣的永續指標
為了避免企業的漂綠嫌疑，聯合國秘書長在今年3月特別成立高階專家委員會，討論如何監督企業的淨零承諾，專家小組將明確定義淨零和其評量方式，將準則化為國家可操作的路徑，讓淨零不只是口號而已。
美國證券交易委員會（SEC）也在今年3月發布「氣候相關揭露草案」，要求企業提供有可能對其產生重大影響的氣候相關風險資訊，以及揭露氣候相關財務報表指標，包含溫室氣體排放量。
歐盟則祭出《永續財務揭露規範》，該規範要求投資機構以18項指標（Metrics）清楚向外界說明，機構有無檢視投資案的環境和社會衝擊。此規範意在要求透過企業揭露指標，讓資訊更透明。
將視線拉回台灣，台灣環境規劃協會理事長趙家緯指出，國內監督企業減碳成效的角色主要落在媒體和公民團體身上，目前缺乏明確法定制度來追蹤、確認企業對永續目標的落實狀況。
趙家緯認為，媒體和公民團體可以「把事實放大，讓監督力量不只停留在CSR報告書」，他以綠色公民行動聯盟在今年6月台塑的股東會抗議為例，台塑承諾在2050年實現碳中和，不過把大部分的減碳目標寄望在2030年後，規劃作為減碳措施的氫能及碳捕捉，技術也都尚未成熟，造成民團疑慮是否可能在2050年實現淨零。趙家緯表示，民團的抗議可以引起投資人關注，間接對台塑形成壓力，促成企業的直接行動。
綠色公民行動聯盟亦在今年5月推出「ESG檢測儀」網站，透過企業CSR報告和碳盤查等公開資訊蒐集上百家企業、60項ESG指標，以E（環境）、S（社會）、G（公司治理）為三大類，追蹤企業減碳進度。指標涵蓋碳排放、廢棄物管理、職災、員工薪資、透明度揭露、供應鏈管理等項目。
ESG喊起來容易不過做起來難，辨別哪些企業只是漂綠、做表面功夫，哪些是真的將資金投入永續，是國家和投資人亟需面對的課。
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