台亞小金雞 星亞挑戰明年獲利半個股本

台亞(2340)旗下星亞視覺(7753)2022年轉虧為盈,將於6月下旬登錄興櫃,星亞長期耕耘利基市場,以數位顯示系統、視覺燈光系統為主力業務,隨著產品組合改善、專案導入,2024年營收可望勁揚逾3成,EPS上看4元,明年將挑戰獲利半個股本,成為台亞集團的小金雞。

因應6月下旬登錄興櫃,台亞持有星亞股權從70%以上降至65%,其餘為員工持股,與其業務相同的公司不多,僅台達電、美商Daktronics(達科電子),Daktronics於那斯達克掛牌,年營收120億元,上周五收盤價每股11.3美元,折合新台幣約每股365元,市值約當167億元,星亞與其有7至8成業務重疊。

星亞總經理李柏龍表示,美系競爭同業在美國雖有主場優勢,但缺乏供應鏈,晶片均來自日亞化,因此營運績效不比星亞;星亞以數位顯示系統、視覺燈光系統為主力業務,全採日亞化晶片,今年隨產品組合改善、專案導入,營收可望大幅成長逾3成,上看10億元,未來每年將以10~20%成長續航力為目標。

李柏龍強調,星亞應用端為利基型數位顯示看板市場,該市場走向顯示屏、控制系統專業分工的趨勢,星亞除了提供硬體,受限於資安考量,陸廠被剔除的機率大增,台灣可供選擇的供應鏈稀缺,控制系統近來獲客戶垂詢,未來可望獨立銷售。

星亞預期,戶外看板正從傳統印刷轉為數位LED看板,目前滲透率僅3%,尚未進入需求的主升段,隨著各家公司積極拉高滲透率,將可挹注星亞穩定成長動能。

星亞前身為光磊先進顯示,自台亞分割而出後,營運聚焦、設備折舊攤銷壓力銳減,績效突飛猛進,2022年順利轉盈,2023年EPS提升至3元,平均毛利率達30~40%,今年營收將首度挑戰雙位數,EPS上看4元,2025年有望進一步挑戰獲利半個股本,除了繳出亮麗財報成績單,明年星亞不排除發行私募普通股,引進重量級股東。

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