台幣強勢該不該買美金?新手投資外匯必知3要點

新聞中心李宇涵
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【李宇涵報導】新台幣自今年6月開始逐漸走強,直到10月一度強升至28.701元對1美元,目前匯率在28元至29元之間遊走;美元走弱趨勢可能持續一段時間,促使不少投資人逢低買匯。

不過,現在美金定存利率低迷,讓一部分投資不知道該不該把資金轉成美金?首先,想投資外幣的投資人,應該先了解外幣的性質與風險,本文整理各個投資專家觀點,幫助大家建立外幣投資的視野。

外幣投資兩大獲利來源

說到外幣,通常會讓人聯想到出國旅遊兌換當地貨幣,除此之外,買賣外幣還有避險、投資的用途。投資專家「市場先生」在自營部落格指出,根據不同用途會有適合的買賣方式,若作為投資之用,有的投資人擔憂台幣貶值或定存利率低,因此將台幣兌美元存入外幣帳戶中。

外幣投資最主要的兩大獲利來源,一是「利差」,二是「匯差」。過去各大銀行力推美元高利專案,2019年甚至有短天期利率近9%的優惠,引起許多投資人趁勢賺取匯差與利差,兩個分別代表什麼意思呢?

匯差:賣出匯率-買回匯率

利用匯率的差異來賺取價差,也就是在匯率價格較低時向銀行買入,待價格升高時再賣掉。以美金兌台幣為例,在1:28時買進美金,在1:30時賣出,就有7.1%的報酬率。

算式:〔(30-28)÷28〕x100%=7.14%

利差:外幣帳戶利率

簡單來說就是將外幣存在銀行帳戶中滾利息,近年來台幣定存利率在1%上下游移,對投資人來說獲利有限,有些人會轉投資其他定存利率較高外幣定存。

假設某家銀行推出美金定存利率3%(年利率),若以1:28匯率來算,以台幣28000元購買1000美元3個月定存。那麼,到期獲得的利息為7.5美元。

算式:1000x3%x(3÷12)=7.5

那麼,要如何將台幣換成其他國家的貨幣呢?大家應該在銀行或機場看過牆上的「匯率看板」吧?上面有兩大類別,包含「現金匯率」與「即期匯率」,兩者買賣價格不同主要是銀行持有的成本不同。

  • 即期匯率:外幣存款帳戶的金額轉移所使用的匯率,通常用在外幣定存、投資。例如將台幣帳戶中的部分台幣轉成美金存入外幣帳戶。

  • 現金匯率:以「現金」換「現金」所使用的匯率,通常用在出國旅遊。例如將台幣鈔票換成美金鈔票,銀行以現金換匯只能以整數計算,不會換到外幣的零錢。現金匯率的價格會比即期匯率差,交易成本也就比較高。

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匯差比利差還重要!當心左手賺利差,右手賠匯差

外幣定存利率高不表示穩賺,假設美元相對台幣貶值,產生的匯差損失可能會超過利息獲利,這就是外幣投資領域常講的「賺了利差,賠了匯差」。

舉例:假設A銀行在4月時推出美金定存3%的方案(三個月期),投資人陳小安決定在4月14日以台幣30085元買入1000美元,並且申請A銀行外幣定存。

如果陳小安在7月14日到期日領出賣掉,可以拿到多少錢?

匯差吃掉利息的狀況
匯差吃掉利息的狀況

今年爆發新冠肺炎疫情,美國聯準會調降利率,目前已來到零利率的景況,台灣各大銀行也擋不住低利率壓力而紛紛調降美元定存利率,幾乎都在1%以下。

顯然在這窘迫時期,不適合投資美金定存,但是利率的影響通常小於匯差,因為匯率是每分每秒變動,定存必須到期才能領出,在這段時間內無法預測匯率走向,因此投資人務必在購買外幣前將匯率波動納入考量。

專家:逢低布局有助長線投資

台幣升值引起部分投資人擔憂匯損,綜合各方投資專家的觀點,大多認為在這時兌換美元,對長期投資有幫助。

有基金教母之稱的林奇芬在《moneybar》專欄指出,以新台幣長期走勢來看,30以下算是相對強勢,想要持有美元的人,應該趁台幣大漲時從容買進美元;尤其是長線投資人,在此時買入買元,之後投資海外基金用美元帳戶進出,就可分散匯差風險。

長期研究外匯投資的專家李其展,今年初接受《遠見》訪問表示,雖然美元沒有高利定存的保護,但相對其他國家貨幣仍具有抗跌效果;他認為,目前手上持有美元比例較低的人,可趁著台幣升值時兌換美元;若手中近乎一半的美元資產的人,則應等待市場穩定時再找合適的時機加碼佈局。

不過,李其展也提醒投資人,即便美元是強勢避險貨幣之一,基於風險配置,建議以資產配置的一半為限。

其他銀行業者也有類似看法,根據《smart自學網》報導,國泰世華銀行認為,現階段持有外幣比匯率穩定度來得重要,由於美元基本面優良、穩定度佳,在景氣緩步回溫時,可以控制匯差的風險,因此,可以優先考量美元。

台新銀行首席外匯策略師陳有忠也說,以幣別資產配置方面來看,通常都會在轉折點換取美元,若想以外幣作為分散資產為目的的人,在可趁台幣升破29.5元換匯,為將來支付美元的時候做準備。


原文引自:台幣升值該趁勢買美金嗎?外幣投資3原則,學起來才不會小賺大賠

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