【台幣走貶誰受惠2】疫後貶值利多加持 專家點名2大受惠產業

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疫情期間受創的傳統汽車產業,下半年供應鏈問題紓解後,有機會搭上貶值題材。
疫情期間受創的傳統汽車產業,下半年供應鏈問題紓解後,有機會搭上貶值題材。

受到美國升息效應影響,台幣貶值腳步不停歇。專家指出,台幣趨弱不僅有利於以美元訂單為主的外銷產業;此外,隨著「後疫情時代」來臨,政策防疫限制逐步鬆綁,下半年供應鏈趨穩,機械、汽車兩大產業可望迎來轉機。

台股上市櫃公司以出口導向為大宗,過去受台幣升值衝擊產生匯損,致獲利縮水。今年台幣轉貶,預期持有大量美元的企業,匯兌收益將反映在財報數字上。兆豐國際投顧研究部協理黃國偉分析,從台灣出口金額占比較高的產業中來看,晶圓代工、紡織、機械、製鞋、自行車、電子等產業,最直接受惠。

他進一步說明,台幣貶值對外銷比重高的廠商,帶來3個面向的優勢。除了收取美元的一次性業外收益外,在出口與國際報價競爭力上也會有所提升,幫助拉高接單量及毛利率。

放眼今年總體經濟環境,市場上瀰漫景氣下修疑慮,綜合疫情變動與解封狀況評估,黃國偉認為,傳統汽車與機械2大板塊,將是台幣貶值趨勢下的投資重點。

他解釋,「過去兩年在疫情干擾下,即使訂單如雪片般飛來,但苦於航運堵塞和供應鏈問題遲未改善,始終缺乏零組件而無法順利出貨;不過近期塞港情況已稍有緩解,貨櫃運價也連10週走跌,未來邁入疫後生活與運輸『正常化』後,一旦缺料問題獲得解決,長線看好汽車、機械類股表現。」

黃國偉點出,依據豐田5月份下修的汽車減產計畫,顯示仍受累於晶片不足與中國疫情封城的陰霾,不過預期第2季缺料情形將達到頂峰,下半年可望出現緩和,而晶圓代工龍頭台積電日前法說會,亦釋出Q2車用晶片將出現舒緩的跡象,投資人可趁股價落入谷底的利空高峰,適時進場布局。

另外,企業原料或零組件來源國的匯率變動,也是需留心的觀察要點。隨著今年日幣上演11%的驚人貶幅, 台幣相對日圓升值,日本組裝零件成本大幅降低,將對國內傳統汽車廠的產業鏈受益,建議著墨相關零組件廠。在機械族群方面,去年全年繳出近3成年增率,更是連4季達到雙位數成長, 自動化的工具機類股將隨著台幣貶值「否極泰來」。

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