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台新金控談台積電︰台日韓工程師這點不同造就優勢
台、日、韓工程師這點大不同，決定了台積電與台灣半導體未來發展方向？台新金控首席經濟學家的李鎮宇，近日接受《遠見》專訪談2023年經濟發展趨勢時，也針對台灣人最關心的台積電赴美對半導體業影響，帶來有趣的第一手觀察。他的觀點多獨到？科技業行內人看了便知。
台新金控首席經濟學家的李鎮宇，是工商協進會理事長、台新金控董座吳東亮最倚重的總經舵手。
曾擔任台新投顧總經理的李鎮宇，擅於嗅出具前瞻性的產業風向，他接受《遠見》專訪時強調，2023年經濟「外冷內熱」，尤其上半年將受惠過去三年因疫情壓抑傾巢而出的消費力道，但，別低估通膨猶如「長新冠」的威力。
李鎮宇認為，通膨僅是反映人口結構驟變的管道，源自三大關鍵成因。第一、過去全世界共享在中國生產的低廉工資、土地成本等，但「世界工廠」今非昔比，紅利不再；第二、嬰兒潮世代的大退休潮；第三、人口結構快速老化趨勢。
大企業跨業搶人搶破頭 「缺工」
晶華酒店集團董事長潘思亮日前示警，即便觀光業復甦，但最大挑戰就是「缺工」，他甚至忍痛把數千桌尾牙生意往外推，疾呼急缺600人，向政府建言缺工已是「國安問題」，是觀光業復甦最大阻礙。
李鎮宇觀察，當大家都缺人才，知名企業如台積電有品牌優勢，中小企業即便開高薪也找不到人，「機器人無法完全替代真人，人力成本愈墊愈高，企業生存壓力會更大。」
李鎮宇認為，別太悲觀看待高庫存，企業將會發揮韌性，拚命砍庫存，預計在2023年第二季就能見曙光，而打過頭的，也會很快補滿血，下半年復甦。
房市方面，則是「政策管制大於利率影響」，若依照過去景氣循環週期路徑預估，2023年上半年房市將乏人問津一段時間，第三季將進入新週期，落底要到2024年年初，自住者可把握這段時間看房。
企業積極因應 高庫存有望提早緩解
產業趨勢方面，李鎮宇認為2023年第一季仍陷於「庫存」壓力的有電子零組件、鋼鐵、水泥、塑化及航運產業，要紅等到「去庫存化後的回春」，尚須一段時間等待。
至於走在趨勢浪頭的產業，李鎮宇特別提到，在2022年俄烏戰爭和中美晶片角力的交織下，各國展開「自主製造」的軍備競賽，軍工產業、先進半導體將會持續在2024紅透半邊天。
「過去軍事預算可能平均只占一個國家GDP的0.8%，但現在至少要拉到2%以上！」李鎮宇指出，尤其台灣四面環海，不若烏克蘭與鄰國波蘭相接，隨時可獲飛彈物資即時支援。
「過去美國不開放台灣自製武器，所以相關產業鏈太小，但北韓頻繁試射飛彈，讓整個東北亞及台灣，未來3至5年積極思考及佈建自製飛彈供應鏈的機率大增，」李鎮宇分析。
台積電赴美，跟台韓日工程師差異有關？
關於台積電赴美，他則打了巧妙比喻，當台灣、韓國及日本的工程師，見到桌子搖晃不停，台、韓兩位第一時間會試圖墊平桌腳，見招拆招，日本工程師則是直接拆掉重組，雖能徹底解決問題但最花時間；但第二種情況是，若進一步看到桌子缺了角，韓國工程師會再設法修補，台灣工程師則決定這時拆掉重組。
他用這個比喻說明，台灣半導體兼具韌性和彈性，且保有一定良率，相當有競爭力。而未來，高階、客製化是趨勢，價值有望被重新評價。
此外，包括生技製藥是長期向上趨勢，與景氣脫鉤；內需產業受惠消費力復甦，觀光餐飲業在歷經疫情洗禮後，將收復失土，且重返榮耀。
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