台股上萬點 基金規模反趴地

工商時報【陳欣文╱台北報導】 台股站穩萬點行情，但台股基金規模卻直直落，因為基金操作績效佳，投資人更積極贖回，形成台股行情越好，基金規模縮水更快的「叫好不叫座」奇特現象。 目前整體台股基金規模縮水至歷史新低水準，近5年內台股基金規模已減少逾千億元，只剩下新台幣1,778億元。 據投信業統計，2012年8月31日台股加權指數為7,450.53點，而今年8月31日指數位置在10,594.82點，漲幅高達42％，但台股基金規模卻減少1,161.66億元，縮水幅度高達40％。 同時間，同樣是國內投信者募集的境內高收益債基金規模卻增長873.36億元，幅度高達87％，跨國股票型基金則增加30％，增加金額為859.08億元，資產管理業者表示，兩相比對，國內投資人似乎有「國外月亮比較圓」的投資傾向。 是否因為台股基金操作表現不佳，不受投資人青睞？投信業者統計，以投信台股基金和整體海外基金相比，近一年投資績效相當，分別是13.05％與14.6％，若拉長到兩年來看，台股基金平均有20.74％的報酬率，整體海外基金報酬率則只有18％，甚至更長時間來看，台股基金成立以來平均有超過3成的績效。 群益投信投資長李宏正分析為何台股基金「叫好不叫座」的原因，即台股基金投資人習慣績效好就贖回基金，因此台股行情佳、台股基金投資表現不斷飆高，卻也加速投資人贖回，出現台股行情越好，台股基金縮水更快的情況。 瀚亞投資代理投資長劉興唐表示，國內經理人對台股的操盤實力，完全不輸海外經理人操盤外國基金的能力，統計過去每一年，績效優異的台股基金年報酬多有20％以上。不過，國人總有「買台股基金不如自己投資台股」的迷思，因此即使台股基金的長期績效其實並不輸給海外基金，但也難以刺激規模有效成長，投資人也不易看見台股基金在地的投資優勢。