台股有撐 科技股找反彈契機

記者葉文義╱台北報導

旺報【記者葉文義╱台北報導】

美國聯準會官員對9月降息看法互異,造成美股道瓊指數回檔,加上全球市場政經議題的不確定性,包括美中貿易談判、川普的政策態度搖擺、香港政治議題等事件,提高金融市場的避險情緒。不過,全球科技業的經濟數據不變,加上在降息循環調整階段,風險性資產多半有延後反彈的機會,長線上來看,只要產業景氣面成長尚未趨緩,台股大盤仍有機會上攻。

日盛上選基金經理人陳奕豪表示,觀察總體環境,短期台灣景氣將於Q3落底,中長期第4季到2020年仍是溫和成長,高原期現象明顯。貿易戰對經濟與台股市的衝擊,波動幅度會遞減,因為市場會逐漸習慣,對指數波動度衝擊縮小,指數未來震盪走勢,不容易出現趨勢盤,系統性風險短期大幅降低,對於台股回歸積極的思考,資金下半年的寬鬆創造資本市場高檔有撐的條件。

產業面上,富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸表示,智慧型手機的廠商競爭持續激烈,挹注5G智慧型手機滲透率加速擴張,也有助於帶動中高階5G智慧型手機的市場佔有率,因應科技產業題材輩出,包括散熱產業將釋出智慧型手機和5G基地台的散熱需求,將有機會拉抬相關類股的產業毛利率一、二成,挹注相關族群利多匯聚、提振內外資買進,未來將持續看好散熱族群的表現空間。受到今年較低基期因素,預計明年3C產業獲利成長趨勢將可望提升,持續留意財報轉佳的相關個股,作為資產組合的配置依據。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,觀察近期台股盤面,資金往以下兩塊族群靠攏:一是受惠於中國供應鏈去美化等族群,且多集中在半導體相關;另一是在利基性和展望上具有長線趨勢保護等優勢的族群,也受資金青睞。

針對華為事件,廖哲宏表示,華為被不被寬限的議題已經不重要了,主要是因為情勢上中國去美化已是不可逆的事實,各式科技零部件只要非美供應鏈可以提供,華為就會採購、扶植並納為自身供應鏈,故在此發展期間,台廠仍將受惠。

在非電族群方面,安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示,可留意沉寂已久且在低檔、有利基的族群,例如汽車及零組件及汽車電子相關;紡織、製鞋也沉寂一段時間,雖然市場擔心美國服飾零售銷售年成長率已衰退3個月,但不同於上次2015年股價大跌經驗,這次因為中國產能外移大趨勢會持續數年,有效抵銷美國服飾零售銷售下滑壓力,沒有中國產能拖累的台廠,相對受惠。

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