台股欲小不易！ 十大定期定額主動基金默默存報酬飆229%

台灣投資人熱衷定期定額，證交所公布證券商5月承作定期定額投資金額128.17億元，突破4月的124.57億元的歷史新高。在美國不升息前提下，AI高成長趨勢帶動，台股偏多格局不變，欲小不易。隨著時序進入第三季旺季指數維持高檔震盪、類股輪動快速，投資人的工具不僅限於ETF。主動基金拉長時間，2年報酬就有45.26%，拉長至5年可上看91.58%，10年更有229.84%的水準。

統計資料顯示，台灣前十大定期定額熱門主動式共同基金，安聯台灣科技、統一奔騰、統一黑馬、國泰中小成長、國泰台灣高股息、安聯台灣智慧、統一大滿貫、統一全天候、野村優質、安聯台灣大壩近1年平均報酬達15.98%、2年為45.26%、3年46.71%、5年達91.58%、10年更有229.84%的水準。

野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，過去20年台股整體趨勢向上，投資時間拉得夠久的話，正報酬機率確實不低，但除了投資時間之外，事實上選擇投資標的也是至關重要，不同標的間的表現可能天差地遠。

根據證交所截至4月底最新資料，目前台灣定期定額股票最夯的前十名中，台積電的扣款人數最多，每個月有超過7.5萬人在扣款，而前十大放眼望去除了台積電及中華電之外，其餘八檔全都是金融股，整體來說這些熱門的定期定額股票，並不保證任何投資表現可作為日後投資的指引.

再來是近年存股大熱門ETF的部分，目前台灣定期定額ETF最夯的前十名中，扣款人數超過十萬人的ETF就多達5檔。從定期定額來看，雖然由於多數ETF都是近年發行，可供回測的數據有限，但乍看ETF的表現相對股票而言比較均衡，沒有哪一檔特別弱或特別強。

最後來到主動式基金部分，根據投信投顧公會最新4月份資料，雖然主動式基金每月扣款人數第一名才接近兩萬人，完全比不上個股及ETF，但每月扣款金額幾乎都是「億」元起跳，其實金額相當驚人。

總結來看，長期定期定額的好處，可以降低進場成本，避免追高殺低的人性誤判，也可彌平高低點的價格影響。同時，為了加速投資效益，在低點時加碼扣款，甚至可能達到更好的效益，超越大盤，創造超額報酬。

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