合庫金Q1獲利結構2好3弱 衝刺全年淨息收不要衰退太多

陳怡慈

合庫金控今（21）日下午舉行第一季法說會，攸關獲利動能的5大指標呈現2好3弱。核心子公司合庫銀行的手續費淨收益首季年增114.74%、增額18.29億元；包含Swap業務在內的金融商品（含兌換）淨收益年增24.55%、增額6.59億元，為支撐合庫金首季稅後純益成長的兩大動能。

不過，合庫銀行的利息淨收益（NII）首季年減16.43%、減額14.03億元；合庫金的營業費用首季年增6.0％、增額4.25億元；合庫金的呆帳提存費用首季年增2.6%、增額0.45億元，成為影響合庫金獲利的3個負面因子。

合庫金首季合併稅後純益53.8億元、年增6.8%、增額3.43億元，累計每股稅後純益（EPS）為0.36元。因利息淨收益為影響首季獲利的最大負面因子，媒體詢問，合庫金預估今年全年，淨息收的衰退可能呈現雙位數或個位數？

合庫金控總經理陳美足表示，淨息收的年減幅度跟今年下半年美國聯準會降息次數與幅度有關，另外，銀行子公司的資產負債結構調整狀況也會影響。

存放利差與淨利息收益率 連續5季走低

合庫金控會計處處長陳聲柔補充指出，淨息收衰退主因外幣存款（主要是美元）增幅較大，但外幣放款未有明顯成長，以致外幣利息費用增加大於利息收入。

另外，中央銀行今年3月21日升息半碼（0.125個百分點），新台幣存款立即反映，存款平均利率上升幅度較大，導致存放利差與利息淨收益率往下。

法說會簡報顯示，合庫銀首季存放利差1.033個百分點，淨利息收益率0.655%，均為連續5季走低。陳美足則是強調，合庫銀的財務部有把多餘的美元存款部位拿來做Swap，淨息收與Swap淨收益應綜合來看，整體合計是正向的。

陳聲柔也表示，合庫銀將改善存款結構，提升台外幣活期性存款比重，以降低資金成本，另外也會加強外幣放款及優質的中小企業放款來提升存放利差，「當然也不希望我們的NIM（淨利息收益率）持續往下」。

推出多項激勵方案 總放款拚增6%

合庫銀行法人金融部協理梁素珍指出，已推出各項激勵措施，像是工業區專案貸款、外幣放款專案貸款、6大核心戰略產業、都更危老等等，目標今年全年總放款，包括個金、企金、海外，希望成長6%。

合庫金首季呆帳提存費用17.52億元、年增2.6%、增額0.45億元，陳聲柔表示，主因銀行子公司首季呆帳費用年增1.6億元，主要是為了資產品質維持跟提升呆帳覆蓋率。

至於首季較大呆帳提列個案，合庫銀行債權管理部協理黃速蘭表示，來自東貝光電股份有限公司，擔保品應該今年可以拍定，可部分收回呆帳。

合庫金首季營業費用75.06億元、年增6.0%、增額4.25億元，陳聲柔表示，主因今年初調薪，員工薪資費用增加，另外，銀行子公司折舊及攤銷年增0.56億元，其他營業費用如營業稅、印花稅等年增1.5億元，以及電腦使用費年增0.91億元。

合庫金去年營業費用295.68億元、年增4.4%，陳聲柔表示，預估今年全年營業費用將較去年同期增加8%至9%，還是會撙節開支。

合庫人壽改推期繳 首季獲利不增反減

合庫人壽為合庫金第二大獲利引擎，主力業務房貸壽險首季初年度保費（FYP）約8億元、年增約75%、增額3.33億元，主要受惠於合庫銀行的房貸業務交易量升溫，不過，合庫人壽首季稅後純益3億元、年減200萬元，與壽險同業普遍賺錢的情況迥異。

合庫人壽主管解釋，該公司去年銷售躉繳型商品，今年銷售主力轉為期繳型商品，尤其是7年繳，首年度佣金較高，會出現首年侵蝕的狀況。

陳美足補充解釋，合庫人壽配合主要銀行通路合庫銀行的財管策略，今年著重期繳保單，第一年行銷成本較高，侵蝕合庫人壽獲利。不過，獲利回饋來到姊妹公司合庫銀行身上，合庫銀首季保險手續費收入有較為亮眼的表現，年增63.3%、增額7.4億元。

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