名家論壇》盧燕俐/零息時代,你的錢該往哪擺?

文 / 盧燕俐
今日新聞NOWnews
▲因應新冠肺炎,台灣也跟上全球「降息風」。(圖/Pixabay)
▲因應新冠肺炎,台灣也跟上全球「降息風」。(圖/Pixabay)

一如預期,台灣央行宣布降息一碼,一年期定存利率正式跌破1%,來到0.84%。一般預料,下半年還有再降息空間,無論半碼或一碼,定存利率趨近於零,也引發了廣大民眾的焦慮感:到底該把錢擺哪裡,才能達到理財效果?


以目前疫情還在擴大的態勢來看,全球股市應該會持續上沖下洗,但投資人也不必過度驚慌,筆者比較認同前Fed主席柏南克所說,「這次疫情完全不同於1930年代的經濟大蕭條,比較像是一場重大的天災,因為當年的大蕭條源自於人為因素、貨幣和金融衝擊,複雜多了。」


股市會提前反應景氣,當疫情從高峰逐漸往下掉,就會出現長線較佳買點。那麼,現階段還有哪些投資方向呢?我認為,無論股市債市或黃金,依舊有亮點。


台股部分,統計顯示,歷來國安基金進場六次,皆有波段漲幅,而國安基金護盤標的,以大型權值股為優先,像是台積電、統一、台泥、台達電、第一金等,只是國安基金來無影去無蹤,財政部也不會對外宣告進場時間,比較可追尋的線索是,盤中或尾盤突然大單敲進,民眾想跟著獲利,手腳可得快一些。


同時,傳產民生型的高股息股一旦跌深,也會吸引買盤進駐,例如:大統益、中租、德麥、達欣工、中華食等。尤其食品類的高股息股,受疫情影響程度較輕,畢竟景氣再差人們還是得吃飯,即使未來大盤再有回檔,跌幅應也比電子股少。


債市部分,Fed宣布QE無上限,購債標的除了公債、機構抵押擔保證券(MBS),甚至首次擴及公司債和債券ETF,也給了前陣子因美股暴跌、一起遭砍殺的公債和投資級公司債一劑強心針。


相較於許多美股基金一個月重挫三成多,投資級公司債基金也大跌一成多,暴跌後醞釀了反彈契機,現在分批布局,有機會爭取中長期的收益。滿手全是現股的人,也可考慮進行配置,來分散風險。


金價走勢,類似投資級債,在這波美股熊市來臨時,沒有發揮避險功能,反倒上演了「賣黃金救股票」的戲碼,價格大幅回檔,但隨著QE無上限議題發酵,金價單日暴漲6%,寫下1984年以來單日最大漲幅。


不少投研機構已紛紛喊進黃金,例如與Fed關係良好的高盛集團,喊出未來一年目標價1800美元,市場也傳出受疫情影響,實體黃金生產進度受挫,目前有錢也買不到。但依舊要提醒大家,近期金價變化大,分批酌量買,避免一次全押,會是比較安穩的策略。


總之,歷經美股暴跌之後,投資人的恐慌情緒也稍微獲得紓解,此刻,正是重新釐清理財計畫的好時機,如果是投資基金存退休金,定期定額扣款就不應中斷,反倒逢指數重挫應單筆加碼;如果想賺的是短線財,就要更花工夫研究個股基本面和技術面,才能抓到低進高出的時點。


●作者:盧燕俐/資深財經媒體人、企業財經顧問


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