國壽新加坡SPV再發境外美元債3.2億 兩次共籌資台幣800億達標!

國泰人壽 28 日再度透過全資持有的新加坡子公司:Cathaylife Singapore Pte. Ltd.,於境外債券市場發行總規模3.2億美元、15年期首10年不可贖回之美元次順位公司債,獲得逾10倍超額認購,這是繼7月初完成國內保險業首檔海外債發行後的第二檔境外美元債,並順利達成全年800億台幣發債目標。

國壽表示,投資人熱烈的迴響,不僅反映資本市場對國壽經營績效及財務實力之高度肯定,也為公司拓展多元暢通的籌資管道、厚植國際競爭力奠定堅實的基礎。

為協助保險業在 2026 年順利接軌 TW-ICS、充實資本結構,保險局於 今(2024)年 3 月宣布允許台灣保險公司透過在海外成立特定目的國外籌資事業(SPV)發行具資本性質的債券。

國壽率先依循相關規範,在新加坡設立全資持有的SPV國外籌資事業:Cathaylife Singapore Pte. Ltd.,並於7月5日發行10年期美元次順位公司債,金額為6億美元。

其後,該債券於次級市場表現強勁,信用利差較發行之初顯著收窄。

有鑑近期國際債市走勢平穩,為掌握發債機會窗口、完成年度資本規劃,國壽本週於 8月 27 日起於香港進行為期一天的投資人交易路演,並於28 日成功定價於 T10+150 基點(以美國10年期公債為基準利率),發行收益率為 5.329%,票面利率為 5.3%,總發行規模3.2億美元。

在投資人積極參與下,創下逾10倍超額認購,基金/資產管理公司占 77%,保險/退休基金占 12%,銀行占 5%,私人銀行/其他占6%;地區分布方面亞太地區占79%,EMEA則約21%。

國壽表示,以投資者結構觀之,本次發行順利吸引更多優質及長線投資者青睞,且區域更具分散性,將有利於公司多元化投資人基礎、提升國際能見度。

Citigroup、J.P. Morgan、Morgan Stanley 及國泰證券(香港)為本次發行承銷商。

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