Yahoo奇摩新聞 國壽、新壽、台壽、中壽前兩月陷虧損 金管會解危鬆綁外匯準備金提存規範
壽險業可望喘口氣，外匯價格變動準備金新制最快3月上路。（圖片來源／信傳媒編輯部）
在股債實現資本利得縮水、避險成本及保單成本沉重下，衝擊壽險業2月獲利表現，從六大壽險業來看，今年前2月除了富邦人壽、南山人壽的稅後淨利為正數外，其餘國泰人壽、新光人壽、中國人壽、台灣人壽依舊虧損當中；因此，在壽險業者的建議下，金管會17日宣布修改外匯價格變動準備金提存公式，可望讓壽險業的提存壓力減輕許多，最快3月就適用。
新壽、台壽去年獲利驚見虧損，今年前兩月仍有4家虧損
2022年金融三業誰最慘？答案是保險業。根據金管會先前統計，去年壽險業稅前淨利僅有1719億元，比起2021年大減56％，產險業更因防疫險慘賠，全年是稅前虧損1905億元，創史上最慘紀錄，導致整體保險業全年稅前淨利呈現虧損，產、壽險一共虧損186億元，是2008年金融海嘯以來最慘。
隨著各家壽險公司已全數公告去年財報，從資產排名國內前六大的國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、新光人壽、中國人壽及台灣人壽來看，六大壽險公司的去年獲利清一色都是大衰退，其中，富壽衰退36.7％、南山則衰退47％、中壽獲利也腰斬、國壽則是衰退近7成，而新壽、台壽更是罕見出現全年稅後虧損。
新壽主要是受到去（2022）年股債資本市場波動影響，導致實現資本利得大縮水，再加上認列投資性不動產評價損失54.9億元、外匯避險成本63.9億元，導致全年稅後虧損47.9億元；而台壽則除了有資本市場波動的因素外，還有轉投資中信產險對防疫保單理賠的因素，導致稅後虧損34億元。
今年前2月情況也不佳，除了富壽、南山前2月自結稅後分別獲利24.17億元、1.1億元之外，其餘國壽、中壽、台壽、新壽依舊呈現虧損，又以新壽虧損73.82億元、國壽虧損26億元最多。
國泰人壽表示，今年2月單月獲利下滑，主要是因為傳統避險成本趨升所致，截至2月底，國壽外匯價格變動準備金累計餘額仍逾420億元；新壽外匯價格變動準備金累計餘額也有243億元、富壽累計餘額則為350億元。
壽險業獲利不樂觀，金管會出手調整外匯準備金提存公式
金管會16日在例行記者會上宣布將修正「外匯價格變動準備金」（下稱外匯準備金）機制，可讓壽險業以較具彈性方式管理匯率風險，進而強化清償能力及健全財務體質，相關修正近日就會公布，壽險業3月就可適用。內容包括第一，修正外匯準備金累積上限規定，從目前「當年底國外投資總額」的9.5％為限，改為「國外淨曝險部位風險值的95％」，等於可以減少超額的提存。
根據金管會統計，2022年新台幣兌美元匯率貶值9.83％，壽險業外匯準備金的累積餘額已達2289億元，比上一年大增1850億元，但調整新制後，壽險業只需2128億元就已經提滿水位了，估算有9家壽險公司已「超額」免再提存，還可沖抵，將不再壓抑獲利。
第二個調整則是新增傳統避險成本提存（沖抵）機制，當一年期換匯（CS）成本高於歷史平均值時，避險工具差額可用外匯準備金沖抵25％，反之，當成本低於平均值時差額則增提25％。意味著，當避險成本愈高時，可拿準備金沖抵，反之就增加提存。依現行情況，每月最多可貢獻壽險業逾200億元獲利。
第三則是調降提存下限，現行規定外匯準備金每月月底餘額不得低於沖抵下限，由於去年外匯準備金餘額大幅增加到2289億元，若依照現行計算公式，今年的沖抵下限大幅提升至458億元，如今修正外匯準備金沖抵下限為「前5年度平均每月固定提存金額的6倍」（約139億元），等於能有多餘準備金可動用，拿來沖抵匯損壓力。
保險業對SVB曝險1.5億元，金管會研判影響程度不大
金管會出手修正「外匯準備金機制」後，可望能舒緩壽險業燃眉之急，改善壽險業的獲利表現，不過，近日美國聚焦新創業融資的矽谷銀行（Silicon Valley Bank），以及加密貨幣銀行Signature Bank、Silvergate Bank在短短一週內接連關閉，也引發市場震撼。
金管會日前清查統計，本國銀行、證券公司對矽谷銀行皆無曝險情事，但保險業、投信基金則分別曝險新台幣1.5億元與3.18億元，合計4.68億元，研判影響程度應屬有限。
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