國泰世華好市多卡發卡權遭北富銀搶親 4道逆風來襲 國泰金怎麼了？

好市多與國泰世華銀長達10年的聯名卡契約即將到期，市場傳出，新合作聯名銀行將易主為北富銀，牽動信用卡市場洗牌。（圖片來源／信傳媒編輯部）

國泰世華銀行與好市多（Costco）的十年聯名卡合約，將於明（2023）年9月到期，好市多也已向旗下沒有量販聯名卡的銀行發出競標邀請，包含國泰世華、中信銀、北富銀等，市場盛傳，北富銀以超過12億元的權利金搶下新一年度的聯名卡發行權。

國泰世華痛失好市多卡發卡權，牽動信用卡市場洗牌

只是，目前好市多、北富銀皆保持低調，尚未證實該消息；國泰世華則表示，本行目前仍與Costco洽談中，若有進一步消息將於本行網站公告。

一名銀行業者指出，國泰世華在2013年從中信銀手中搶下好市多聯名卡合約，當時國泰世華投入非常大的成本，包括建置發卡轉換、收單轉換系統以及好市多 APP的金流串接，隨著國泰世華撤出，這些設備轉換可能也成為下個接替銀行必須要多付出的成本，「這12億元只是發卡的權利金額而已」。

一旦北富銀「搶親」成功，首先將牽動到的是信用卡市場又要大洗牌。根據金管會統計，截至8月底，五大發卡銀行當中，目前中信銀仍以826萬張居冠、國泰世華則以786萬張居次，玉山銀以680萬張緊追在後、台新銀則以622萬張排名第4名，北富銀則以461萬張排名第5名。

銀行業者分析，北富銀若能成功拿下好市多聯名卡，發卡量排名也能一口氣就能擠進前3大，如果加上國泰世華轉換卡片的流失風險，北富銀甚至可能站上市場第2大；且對於國泰世華來說，由於這張卡每年簽帳金額占該行的3分之1，因此也可能會流失掉近3分之1的簽帳金額。

不過，也有其他銀行高層認為，預估損失應不至於這麼大，國泰世華之所以放棄發卡權，原因可能在於這些好市多的優質客戶名單，已經轉化到該行的信貸、財富管理業務顧客，「如果已經成功轉移過去，國泰自然也不需要再花大錢搶發卡。」

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銀行系統又出包，金管會可能再度開罰

但無論如何，若國泰世華不能及時填補好市多聯名卡這塊「缺口」，短期內還是對於銀行來說仍是「很傷」，這也為國泰金控集團近期內部添加了一道逆風。

國泰金控近期負面新聞不斷，時間拉回到今年10月8日，國慶連假第一天上午，國泰世華銀行系統發生出包，民眾無法領錢、轉帳、刷卡，甚至造成大賣場好市多結帳大排長龍，惹來客戶怨聲載道，儘管國泰世華銀行提出致歉方案，但金管會已要求交出詳細調查報告。

由於去（2021）年10月國泰世華才剛發生ATM當機，當時國泰金少主、國泰世華銀行副董蔡宗翰、國泰世華銀董事長郭明鑑、總經理李偉正聯袂出面道歉，此案也在今年4月遭到金管會開罰200萬元，並限制國泰世華銀不得增設新ATM，不料這項限制業務都還沒解禁，卻又發生系統出包，不排除金管會將再度開罰。

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防疫保單、壽險淨值縮水兩道逆風，影響獲利

更不用說，國泰產至今還在處理中的防疫保單理賠、國壽也面臨資本利得縮水的兩道利空。

根據國泰金揭露，受到防疫保險賠款與提存準備影響，國泰產險9月稅後淨損34.7億元、累計前9月稅後淨損111.6億元，創史上虧損最多的紀錄，使得國泰金控9月稅後淨利僅賺11.2億元、年減86.1％，累計國泰金前9月稅後淨利541.8億元、年減55.6％。

國泰產險指出，防疫保單9月單月已賠付41億元、累計前9月已賠付165.9億元（考量再保分出後自留賠款為135.7億元），未報或已報未決案件持續動態提撥賠款準備22.4億元。

由於今年6月底國泰金已率先增資國泰產險100億元，但當時是以國人確診率約30％推估，如今投保防疫險民眾的確診率已高於國人確診率，因此國泰金也正在評估是否要對國泰產險展開二度增資。

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另外，國壽則是因為今年高通膨、俄烏戰事、疫情未解，股債市都大幅回檔，資本利得明顯不如去年，而國壽9月底淨值比跌破3％，如今也打算跟進南山進行資產重分類。

只是，先前摩根大通（J.P. Morgan）亞太股票研究團隊也發布報告指出，重分類雖可提升淨值，但是金管會要求壽險須提列特別盈餘公積，因此獲利仍無法上繳金控，該報告也預測國泰金明年股利發放金額僅有1.2元；同時小摩也下修國泰金目標價，從原先的60元下修到31.5元，目標價幾乎是對半砍。

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