Yahoo奇摩新聞 國泰客戶踩雷瑞信AT1債 總座李長庚：將協助爭取權益
【民眾網記者劉家瑜／綜合報導】
國泰金（2882）今（22）日召開2022年第四季法說會，國泰金總經理李長庚透露，旗下財管客戶有很小的部位投資瑞信（Credit Suisse）額外一級資本債券（AT1，Additional Tier 1）債券，他忿忿不平地說，「瑞士政府是按照AT1發行條款，在極端的狀況下去做註銷，但如果瑞士金融監理機構強調，瑞信的資本流動性都達到監理的要求，當局憑什麼去把AT1槓掉？」他呼籲投資人或通路應聯合起來，向當局去爭取權利，也一定會協助旗下財管客戶爭取他們的權利。
AT1債券（Additional Tier 1）屬於次順位債券，意即債券發行人遭受清算時，其債權清償順序次於一般債權人之債券，但通常比安全的債券提供更高的收益。瑞銀集團同意收購瑞士信貸，但開出瑞信AT1債券須減記為零，這表示價值173億美元的AT1債券直接淪為壁紙。
李長庚表示，國內應該有很多大型投資機構都是瑞信AT1債券的投資人，相信他們一定會採取各種可能的方式去爭取權利，國泰金會跟他們一起合作，去幫投資人爭取應有的權利。「假設在瑞士政府跟監理機關的主導下，瑞信跟瑞銀（UBS）合併順利進行，理論上國內所有法人、個人機構所投資的瑞信債權，除AT1債券之外，理論上債權都能獲得確保。也就是說，當這兩家銀行順利合併之後，過去所拿的瑞信債權就轉化為到瑞銀的債權，台灣所有投資瑞信債權都應能獲得確保。」
台灣銀行業財管客戶有16億左右的部位在AT1，李長庚向法律界專家請教後，他忿忿不平地說，「瑞士政府是按照AT1發行條款，在極端的狀況下去做註銷，但如果瑞士金融監理機構在合併記者會上強調，瑞信的資本流動性都達到監理的要求，當局憑什麼去把AT1槓掉？這在資本市場是個非常特別的案例。」
他進一步指出，不管是瑞信AT1債券投資人，還是賣出AT1債券的銀行通路，都應該聯合起來向當局去爭取權利，因為這是史無前例。2017年西班牙桑坦德銀行合併西班牙大眾銀行的時候，大眾銀行的股權跟AT1同時做註銷，但這次是獨將AT1債券減記歸零，普通股卻完全不用減記，但又說瑞信流動性是符合法定要求，這值得瑞信AT1債券投資人去跟瑞士單位去爭取權益。「國泰有部份財管客戶有投資AT1債券，有需要一定會協助幫他們爭取。」
另外，對於矽谷銀行遭接管，李長庚坦言，矽谷銀行是一個好銀行，過去連五年獲得《富比世雜誌》美國最佳銀行獎項，但在聯準會大量放錢、又大量緊縮銀根的狀況下，資產配置發生流動性危機，再加上數位運用，不到48小時被提領420億美金，若用今日的匯率換算約新台幣1.28兆元，這放到台灣的任何銀行都承受不了，而這件事將來還是可能產生。
李長庚提到，隨著數位金融運用方便、普及，未來市場動盪的時候，怎麼確保銀行不會因為短期的流動性危機被接管甚至倒閉，任何銀行倒閉或被接管，都會造成市場動盪及存款人的不安，如何建立一個機制，來確保發生流動性危機時，有更好、及時性的方式來解決問題發生。
李長庚建議，股市交易有熔斷機制，銀行面對流動性危機時卻沒有壟斷機制可以參考。他說，「如果今天主管機關先奠定某些觀察的指標，當某些指標觸及的時候，有沒有可能熔斷兩、三個鐘頭，阻止銀行擠兌的狀況發生。現在金融數位轉型，每家銀行都積極在開發數位應用，不到48小時被提出420億美金的情形發生在台灣，用手指尖滑幾下錢就被轉出去，在整個新金融科技的應用下，如何能夠去建立事先的防範機制，這是大家所關心的。」
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