國泰投信ETF團隊主管鄭立誠:掌握多市場、資金潮、資產配置

魏喬怡╱台北報導

工商時報【魏喬怡╱台北報導】

中美貿易戰下,市場隨著美國總統川普出招而震盪。國泰投信ETF團隊主管鄭立誠13日指出,面對市場多變,宜掌握「多市場、資金潮、資產配置」三原則,善用主題式ETF做資產配置組合,更可拉高勝率。

鄭立誠表示,中美貿易戰至今已進入第三回合,美國白宮官員已換了一輪,中國官員只有一、二個人有調整,兩國領導人任期也不同,美國會有選舉問題,中國的習近平主席則是愈做愈長,若「歹戲拖棚」對中國有利,而美國則因選舉因素較急於有具體結果,對投資人來說資產配置更顯重要。

面對市場不確定性該如何處理?鄭立誠首先指出三大原則:一、多市場,除了中國、美國多看看有無其他投資機會?二、資金潮,緊抓資金動向;三、做好資產配置。

這麼多市場中,鄭立誠最看好三大趨勢:AI+Robo、費城半導體指數、北美科技,這些都可用ETF來掌握。以國泰AI+Robo ETF來說,布局全球含括基因醫療、車聯網、物聯網;而國泰費城半導體ETF則是鎖定消費性電子,而國泰北美科技則鎖定通訊互聯網、金融科技、遊戲娛樂等。

鄭立誠進一步指出,台股與費半指數近十年走勢接近,它有三大特性,含括台股重點產業、景氣趨勢鮮明、股價領先反應。因此,若是運用「費城半導體領先策略」就2000年到2019年來看,報酬率長期下來會比台股好,該策略就是當費城半導體指數過去三個月平均報酬加起來為正,當月底台灣加權指數做多,反之就空手。

今年法人資金怎麼走?鄭立誠觀察,美國市場重科技,以「費半指數」為代表今年截至10月底漲48.59%,中國A股重藍籌,以「A50指數」最強,今年漲幅37.16%。

鄭立誠強調,「資產配置」並非法人專利,善用ETF就可做到。舉例來說,想做股債各半的資產配置,可用「低波股利精選30指數與20+年美債指數」平均14年間報酬達8.22%、夏普值1.046,風險有效降低,投資金額只要8、9萬元。

鄭立誠指出,資產配置工具包括:公債、投資等級債、高收益債、特別股、永續債、股票等等。公債由國家掛保證,資金最佳的避風港,2008年漲最多。

就過去經驗來看,債券指數表現有週期性,據統計,投資債券ETF(台幣)績效,5∼8月較佳,亦與股票Sell in May, Buy in Oct的配置期間相近,日曆統計則展示每月11日之後,表現較佳,也就是適合「月初存錢、月底領錢」相當適合月光族。

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