國銀TRF險釀風暴 8月代墊款達1,900億

工商時報【記者彭禎伶、魏喬怡╱台北報導】 人民幣兌美元匯率今年8月11日暴跌1.9％，差點在台灣釀成金融風暴。金管會主委曾銘宗昨（18）日揭密，指出8月國內銀行為了TRF，替客戶代墊準備（存出準備金）單月暴增新台幣1,900億元，比前一月準備金餘額增加190％，若再惡化、客戶違約，銀行就會出現損失。 所幸人民幣匯率後來轉升，曾銘宗說，目前「危機已解除」，這也是金管會11月再祭出第二波TRF管制措施的主因，因為當商品已釀成重大經營風險時，「還管什麼影響銀行獲利」。 人民幣匯率8月11日兌美元中間價來到6.23元，一口氣貶值1.9％，創下歷來最大貶幅，而前年底到去年銀行體系大賣的TRF（目標可贖回遠期契約），即面臨結算、要求客戶增補準備金，當時銀行銀行體系就傳出不少客戶無力增補準備金，銀行體系也可能面臨損失，整體損失金額上看60億美元（即約新台幣1,900多億元）。 但當時金管會一再強調國銀銷售的TRF及後來的變型商品DKO（歐式觸及出場遠期合約），名目本金僅新台幣1,351億元，不可能損失如此大的金額，試圖安撫當時波動的股市及投資人信心。 直到昨天，金管會主委曾銘宗才首度揭密，承認8月11日的人民幣重貶，的確在台灣引發了蝴蝶效應，銀行單月「存出準備金」暴增新台幣1,900億元，整體餘額來到2,900億元，幾乎等於是去年銀行稅前獲利90％。 由於TRF是月月結算的商品，客戶若有損失必須增補保證金，國銀作為銷售機構原本沒有損失，但若客戶繳不出保證金，則承作TRF的上手銀行（多半是投資銀）會向銷售銀行追討，因此國銀提存的「存出準備金」，即類似先替客戶代墊的保證金，若客戶還不出錢，即由國銀承擔損失。 曾銘宗表示，國銀銷售TRF商品，許多是在海外分行或國際業務分行（OBU），客戶在海外，遇到重大損失，「根本不理你」，不願補繳保證金，且國銀承作TRF有部分沒有擔保品，也就是客戶若違約，銀行也沒有資產可拍賣，所以當銀行8月存出準備金暴增1,900億元，讓金管會警覺重大風險，開始二度控管。 曾銘宗指出，銀行帳上存出準備金主要就是為了TRF，9月因人民幣升值，情況已好轉，但即便從9月來看，主要銀行存出準備金還是比6月增加逾1,100億元，如北富銀、中信銀、國泰世華銀、台新銀及新光銀都是增提數較多者。