【圖解】黃仁勳帶飛散熱廠，一張圖掌握台灣散熱供應鏈！台達電、奇鋐是最強黑馬？

摩根士丹利預期，輝達在數據中心的GPU散熱系統所需要的冷卻，將創造48億美元商機，到2027年時將創造價值48億美元的商機，台廠中則點名台達電、奇鋐受益，其中台達電明年在AI冷卻收入將高達逾90億元，成為最大受惠者。

自從ChatGPT在2022年橫空出世，興起一波又一波的AI競逐，各種AI工具應用不斷推陳出新，從文字生成到影像生成，甚至是AI助理等，讓世界產生巨大的改變。

AI能夠成為現在當紅的明星，靠的是龐大的電子零組件廠，有人提供晶片、有人提供電源、有人提供機殼，才能將舞台搭建起來，讓AI能夠發光發熱——也包含現實世界中的「發熱」。

AI晶片帶來的「熱度」，不只讓NVIDIA執行長黃仁勳成為明星，他更不斷提到對應的解決方案「液冷散熱技術」，並直言「This is the future（這是未來）」。

黃仁勳表示，現在全球的資料中心有將近1兆美元的產值，到了2030年，可能會達到3兆美元，「現有的資料中心都必須用這些令人驚嘆的伺服器機櫃來改造，這也是為什麼液冷伺服器機櫃需求如此巨大，因為所有這些資料中心都必須現代化。」

算力＝國力，散熱不只是AI「綠葉」

一台伺服器從零組件設計、組裝，最後出貨到終端的雲端客戶，台灣廠商幾乎包辦了所有的製程。工研院分析師張淵菘也指出，台灣作為全球主要的伺服器代工大國，在AI伺服器出貨中占據著近9成地位。

特別是黃仁勳點名的散熱產業，台灣散熱廠商包含奇鋐、雙鴻、高力、建準、尼德科超眾等，協助打造伺服器中的風扇、鰭片、3DVC，以及液冷散熱零組件，包含液冷板、分岐管、UQD（液冷接頭）、CDU（散熱控制核心）等。

「散熱雖然是配角，但散熱讓晶片可以成功。」台灣熱管理協會理事長、英特爾水冷團隊技術總監龔育諄說。

在2024的國際電腦展中，推出液冷散熱解決方案的系統廠商就有美超微、鴻海、緯穎、廣達、英業達、台達、廣運等。套一句展會現場流傳的笑話：「沒有個液冷機櫃都不敢來展。」就可以看出產業的發展方向。

這讓散熱不再是「綠葉」，而是成為助攻AI踏上舞台的重要角色。「（散熱）它也許是一個配角，但它是不可或缺的配角。」龔育諄說。

當台廠掌握7成散熱市占，但絕對不是雞犬升天

散熱產業從氣冷走向液冷，最大的不同是研發能量。過去在氣冷時代，技術固然重要，但是複製的門檻較低，散熱廠商有設計圖或是透過反向工程，就可以做出9成一樣的產品。

「 但是到了液冷時代，它是一個需要『信任』的產品。 」龔育諄表示，也就是說，要打進Tier 1（一級供應商）的供應鏈可沒有這麼容易，獲得 認證 就變得相當重要。

像是輝達會有合格供應商（AVL）以及推薦供應商（RVL）的機制，透過品質和價格、交期、管理制度、財務狀況、服務等驗證才能取得資格。資策會分析師陳牧風也表示，散熱元件通過認證，就能夠增加被採購的機會。

龔育諄表示，晶片廠之所以要提出認證，最大的原因就是為了讓晶片可以更快被市場接受，所以晶片廠必須比雲端供應商更早定義出使用規格。他以英特爾舉例：「Intel的角色就是告訴雲端廠商或系統廠商，怎麼去定義，材料、設備才不會有問題，然後在什麼情況下使用是OK的。」英特爾也設有相關的認證措施，提供給元件商申請。

既然要通過認證，代表研發、成本都需要資源投入，可能對小型的散熱廠商壓力就會比較大。

最後，雖然業界都知道，雲端供應商有偏愛的代工廠、代工廠也有偏愛的元件商，甚至是雲端供應商也直接跟元件商有聯繫。撇除這一層關係，辨別散熱廠商是否能吃到液冷商機的關鍵，就會是取得認證與否，再加上細細去看AI伺服器帶來的營收占比。液冷商機喊得震天價響，但也絕對不是雞犬升天的項目。

延伸閱讀：液冷散熱概念股有哪些？一文看懂AI大商機：氣冷、液冷、浸沒式散熱差在哪？

責任編輯：林美欣

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