【圖解】新創還是難熬！創投交易量跌至7年新低，剩亞馬遜、迪士尼撐場

研調機構CB Insights近期發布2024年Q1的全球風險投資狀況，壞消息是整體股權交易案件量連續8個季度下滑，下降7%至6,238筆，推測與高通膨、聯準會（Fed）未來降息的不確定性、脆弱的地緣政治局勢相關。

不過仍然有一些好消息，募資總額比上一季成長11%，主要歸因於幾筆大規模交易案件，這指的是交易價值超過1億美元，例如亞馬遜投資人工智慧新創公司Anthropic約27.5億美元（約新台幣880億元）。

募資環境與過往趨勢一致，資金仍然傾向集中在少數新創公司手中。

亞馬遜、阿里巴巴、迪士尼挺住完成10億美元投資案

CB Insights指出，2024 Q1的鉅額募資金額共262億美元（約新台幣8,470億元），占本季總資金的45%。

像是亞馬遜、阿里巴巴、迪士尼等機構投資者，都是鉅額募資交易的幕後推手，他們在本季貢獻了4筆價值10億美元等級的交易案。

亞馬遜在今年3月底宣布再投資AI新創Anthropic，加上之前進行12.5億美元的初次投資，Anthropic的總獲投金額達到40億美元。雙方同時簽下策略合作協定，即Anthropic選擇AWS作為首選雲端服務提供者，以承擔安全性研究及未來基礎模型開發在內的關鍵任務。

阿里巴巴則是在今年2月底領投中國AI新創「月之暗面」（Moonshot AI），挹注10億美元左右（約新台幣323億元），讓僅僅成立一年的Moonshot AI估值提高7倍，達到25億美元，躋身全球獨角獸之列，顯示出大型科技公司對AI的濃厚興趣。

其他2筆價值超過10億美元以上的募資交易，一個是華特迪士尼投資15億美元（約新台幣485億元）入股Epic Games，根據官方公告，雙方將合作開發全新的遊戲和娛樂世界，進一步擴大深受喜愛的迪士尼故事和體驗的影響力。

「這是迪士尼有史以來最大規模地進入遊戲世界。」華特迪士尼公司執行長羅伯特艾格（Robert A. Iger）表示：「我們與Epic Games令人興奮的新合作關係，將把迪士尼深受喜愛的品牌、特許經營權與廣受歡迎的《堡壘之夜》結合在一起，打造一個變革性的新遊戲和娛樂世界。」

另一個是美國可再生能源基礎設施投資者Generate Capital，於近期獲得1.5億美元募資，將用於開發永續基礎設施項目。

2024超級選舉年，未來投資交易情況變數多

「創投們變得更加謹慎且有選擇性。」美國會計、稅務和商業諮詢公司EisnerAmper總經理艾倫．溫克（Alan Wink）觀察，種子輪階段的新創公司在本季僅獲投26億美元，且整體交易活動的速度放緩，如今檢視「優秀新創」的標準更嚴格。

值得慶幸的是，種子前、種子、早期、後期、成長期等各階段的新創估值中位數都有成長，分別上升32%、3%、29%、40%和59%。

現在判斷2024年的走向還為時過早，隨著利率環境和全球宏觀經濟狀況變化，以及全球處在「超級選舉年」，未來幾季的交易水準有可能產生轉機。

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資料來源：CB Insights

責任編輯：錢玉紘

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