【圖解】00850、00878⋯這些都是ESG ETF！元大投信如何讓ETF推動企業永續轉型？

即便沒買過、也一定聽過的ETF「0050」、「0056」，皆是由元大投信一手催生。ETF（Exchange Traded Fund，指數股票型基金）的主力市場是退休族，根據元大投信統計，20～30歲的年輕人投資ETF的比重占3成。

但是在2019年8月，元大投信推出全台首檔ESG ETF「00850元大台灣ESG永續」，年輕投資族群的比例高達50%，讓元大投信董事長劉宗聖都表示：「原來ESG產品，在台灣年輕世代接受度很高。」

當買進1檔ETF，相當於買進「一籃子股票」，較不會受到單一公司股票大幅下跌而影響。隨著投資人對公司ESG表現的重視，在元大投信首開先河後，有愈來愈多ESG主題的ETF發行，包含富邦公司治理（00692）、國泰永續高股息（00878）、群益台灣ESG低碳50（00923）等。

什麼是ESG ETF？怎麼選成分股？

「以前投資企業都只看他的EPS（每股盈餘），現在還要看公司的董事會治理、永續轉型，這對於提升台灣資產管理業（指投資人將資產委託他人管理）的競爭力絕對有幫助。」劉宗聖點出兩者關鍵的差異。

發行ESG基金也不是投信公司說了算，背後有嚴格的審核標準，金管會在2021年7月發布ESG基金8大監理準則，墊高ESG基金的發行門檻。

由於每檔ETF都有一個追蹤的指數，投信公司會根據追蹤的指數來調整本身的投資標的。一般的ETF多數以財務指標（如市值、現金股利殖利率）挑選成分股，ESG ETF的成分股，須符合ESG評鑑標準，搭配財務指標篩選而成，其篩選的條件比一般ETF還嚴格。

以00850為例，2018年元大投信取得富時羅素指數公司（FTSE Russell）與台灣指數公司共同發布的「台灣永續指數」授權。富時的ESG評鑑標準，分成環境保護、社會責任、公司治理三大指標，包含14個衡量主題及300多題，並於每年6月及12月進行兩次成分股審核與調整，意味即便是入選的企業須持續精進ESG表現，才不會遭到指數除名。

截至2023年底，境內ESG基金（含ETF、債券基金等）規模上看4,359億元，較2021年底ESG基金在整體基金市場規模占比從2.4%，倍增至6.5％，顯示ESG投資規模持續增加。

站在一般投資大眾的立場來看，群益投信董事長賴政昇認為，「比起去一家家公司查看是否有進行低碳轉型，ESG主題ETF提供投資大眾一次布局多家ESG做得好的企業的投資管道。」中長期來看，「有低碳，擁訂單」是不可逆的趨勢，在面臨國際碳稅課徵時，能減少對獲利的衝擊。

投信拚永續金融，幫企業健檢ESG、出書教育市場

對投信公司來說，除了發行ESG基金，金管會考量證券期貨業在資本市場扮演重要角色，2024年起要求資產管理規模達6,000億元以上投信業，須編製永續報告書。截至2023年11月底，元大投信總資產規模達1.35兆元。

為了寫永續報告書，劉宗聖忙著帶領團隊寫書，至今出版4本跟ESG、永續投資相關書籍，希望教育投資人掌握趨勢。

擴大永續金融的影響力，元大首創三方議合（Engagement），即被投資公司、投信、ESG評鑑的指數公司，幫企業健檢ESG。議合是指金融機構與被投資公司經營階層定期互動對話，了解被投資公司的公司治理及ESG作為，雙方可設定議合目標，例如：碳排減半、再生能源採用等。

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過去企業認為，被找上議合有負面的意思，貼上排碳大戶、爭議性公司的標籤；如今時代不同，做議合就像是身體健康檢查，「看你的ESG有什麼問題，透過專業的評鑑公司分析評鑑結果，告訴你可以怎麼改善，協助公司永續轉型。」

當企業獲利、永續雙贏，年輕世代對ESG基金認同度高，掌握這群消費者的口袋，讓元大不被時代淘汰。拉長遠20~30年後來看，這些人也將是台灣資本市場的主力。

元大投信小檔案

成立時間：1992年
永續金融服務項目：ESG主題基金
成績：00850 ETF規模達140億元，受益人數達8.3萬人（截至2024年1月18日）

責任編輯：林美欣

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