地緣政治避險？台積電Ｑ2「中國客戶訂單」占比飆16%

地緣政治對「半導體產業」影響備受關注，依據台積電財報顯示，今年第2季以客戶總部所在地區分，大陸市場急速拉升至16%，相較今年首季僅9%以及去年同期12%皆大幅提升，並取代亞太區再度成為第二大區域市場；市場分析，這似乎是反應地緣政治預期心理的急單效應，並預防性囤貨，法人估計第3季相關貢獻將維持高檔。

根據台積電財報，今年第2季以客戶總部所在地區分，北美仍是最大宗65%，大陸市場拉升至16%，亞太區域佔比降至9%，日本維持6%，其餘為 EMEA 區域。

外界關注大陸客戶似乎因後續潛在出口管制或加税議題拉貨，台積電並未多做說明並僅提到，「中國大陸客戶比重上升主要是 HPC（高速運算）應用」。

法人分析，從台積電區域市場結構來看，中國大陸客戶出現大幅拉升，預期是為避免後續更多出口管制因素的提早備貨因素，隨著美國總統大選再次引發地緣政治與相關出口管制議題，預期相關地緣政治急單效應將持續至下半年，有助台積營運持續超標表現。

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