【基金講堂】後疫情時代 定時定額不敗術

蕭碧燕
鏡週刊Mirror Media
美國是全球經濟領頭羊,定時定額美股基金,就算從高點起扣,煎熬較短、停利也較快。(東方IC)
美國是全球經濟領頭羊,定時定額美股基金,就算從高點起扣,煎熬較短、停利也較快。(東方IC)

市場因疫情動盪,定時定額的策略最為穩當,只是定時定額雖是相對輕鬆簡單的投資術,但在其上栽跟斗的人也不少。究竟後疫情時代,怎麼做才能有好成績?

首先,投資人一定要釐清,你定時定額的目的。如果是以賺資本利得為主,那就先檢視目前買的基金、或想買的基金是屬於一軍、二軍、或三軍?我認定的標準是從高點扣起,其過程會負報酬多久?及負多少?然後再比較最終的大約報酬率來區分。

以下是我預估不同類型基金定時定額可能會負報酬的時間:美國及台股基金1至1.5年、科技基金1至2年、生技及中國基金1.5至3年、印度及區域型基金2至3年、原物料(含拉美、東歐、黃金)相關5至10年。

也因此,對我而言,美股及台股算是一軍、生技及中國是二軍,至於原物料相關就是三軍了。當然,為賺資本利得,一軍是首選。選定好要投資的類別後,接下來我會在該類別中挑出長(3年以上)、中(1至2年)、短(6個月)期績效前1/2者。

謹守原則 停利不停扣

篩出標的後,就是設好停利點。一般投資人較容易等待的是15至20%,但依個人屬性、基金屬性,再調整成適合自己的停利點。過程中則一定要謹守「停利不停扣」的原則。要強調的是,此處講的是定時定額、長期都會扣的基金,就算停利後也會再扣,與跌深搶反彈的情況不同。

如果定時定額的目的非賺資本利得、而是以長期投資為主,那麼策略就會稍有不同。買的是股票型基金,就要選擇長期趨勢看好,並且過程波動不宜過大的產品。

若買的是配息債基金,就該:一、以「配息滿意、波動接受」的原則來挑基金。二、謹記買債三要素:以配息為目的、不在乎淨值波動、長期投資。而想了解一檔基金的波動度,可以觀察:該基金投資在哪些地區?(新興市場要看國家別)投資哪些標的?(高收益債要看CCC及以下級別占比)以什麼幣別買這些標的?(美元、歐元、當地貨幣?)選擇用什麼幣別投資這檔基金?(美元計價、澳幣計價、南非幣計價?)

總之,定時定額雖然號稱懶人投資法,但投資想要賺錢,終究得花一點工夫,用以上方法深入了解一檔基金的屬性、表現,才能真的投資不敗。


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