【基金講堂】一次搞懂基金配息來源

配息基金深受投資人喜愛,但以股票型產品來說,配息非固定,會受股市漲跌影響。
配息基金深受投資人喜愛,但以股票型產品來說,配息非固定,會受股市漲跌影響。

最近高股息ETF的配息來源備受討論,投資人對於一檔基金的配息來源當然要了解。這次就來談談包括股票、可轉債及特別股基金的配息來源。

股票基金

資本利得:不是永遠都有,隨著股市越來越高,資本利得當然越來越少,去年全球股市表現差,難有資本利得可分配;而股票又分成可獲取較高資本利得的高成長股,如科技業,及資本利得較少的高股息股,通常是傳產業。遇到市場大漲,科技股漲翻天,資本利得就會非常豐厚;相對來說,市場大跌,科技股也會崩落,資本利得不用期待。

股息:股息不同於債息可固定配發,它隨著公司的營收多寡而增減,營收好多配一點,營收差往往也配不出息來。所以股票基金的配息沒有債券基金穩定,如金融海嘯時,許多股票不配息,但債券基金可照樣領息,而高股息股票相較於一般股票較為穩定,但也不如債券有固定的票面利息。

可轉債

在還沒轉成股票前,屬於債券性質,轉成股票後,就是股票特性了。配息狀況因此與股債一樣。


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