《基金》美股利多 特別股跟著嗨

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【時報-台北電】美國總統大選結果逐漸明朗及疫苗消息利多激勵下,美國三大指數不斷創下近期新高,也帶動了標普利變特別股收益指數在11月表現亮眼。

合庫標普利變特別股收益指數基金經理人林鴻宗表示,特別股本身有固定領息的特性,投資組合納入特別股,不僅可降低波動風險,也可享有特別股固定收益,相當適合現今低利率、波動大、不確定性高的環境。

林鴻宗指出,標普利變特別股收益指數在產業配置上主要以金融為主,佔比超過70%,其次依序為能源、公用事業產業等,因此截至10月31日的到期殖利率約6.65%,優於一般高收益債券指數。

其次,美國聯準會承諾在通膨率超過2%以上才會升息,因此利率調升不會那麼快發生,並對此次疫情影響較為悲觀,為後續寬鬆貨幣態度提供基礎,將有助企業維持較低的融資成本。

檢視標普美國特別股指數過去十年績效,可以看到僅兩年呈現負報酬,其他年度皆為正值,2015~2019年化報酬率達5.01%,同時Beta值較低,表示波動相對股市小,屬於可攻可守的標的,適合定期定額中長線布局。

群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示,儘管大規模風險性事件發生的可能性不大,但仍須居高思危,建議投資人可轉進較為穩健的資產以規避風險。在投資人對收益需求未減之下,具有高股利、低波動特性的特別股能滿足投資人收益及波動管理的雙重需求,因此相對受到市場青睞。

全球疫情於秋冬升溫,然政府支撐力道強勁,且疫苗研發速度超預期,美國經濟仍具韌性,在經濟復甦仍費時,利率欲升不易,同時企業財報優於預期且金融體系資本強健,預期評價具吸引力的特別股將維持穩健表現。

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示,從評價面來看,特別股價格在近幾個月的利差收斂上漲後,以選擇權調整利差(OAS)角度分析,特別股的價值面已回升到合理區間。

柏瑞投信提醒,特別股市場仍有波動風險,建議投資人可衡量自身風險承受度,以分批布局、長期持有的方式投資特別股,於低利環境中打造可獲取較高息收的機會。(新聞來源:工商時報─記者孫彬訓/台北報導)