《基金》陸政策聚焦鬆貨幣、穩增長 五大趨勢主題 長線有譜

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【時報-台北電】受到生產恢復提振,大陸PMI連續兩個月站回50。2022年第一季將聚焦在鬆貨幣、穩增長為共識,新年度地方政府專項債目標及1月中旬開始登場的地方兩會,以及MLF利率有機會下調等,都將有助於支撐市場,長期布局可瞄準五大趨勢主題。

安聯中國策略基金經理人蘇泰弘表示,大陸企業獲利、營業利潤率在2021年第三季和第四季表現相對疲軟,不過隨著生產者物價指數有望於第一季見高之後往下走,整個製造業的壓力會比較減輕,此對獲利也有幫助。整體而言,經濟展望持平,政策方向與流動性正向。

大陸2021年12月召開的中央經濟工作會議,定調由先前的政治局會議的穩增長,進一步強調促進增長,以減緩經濟增長趨緩的壓力。主要在流動性和減稅降費進一步深化。尤其2022年的減稅降費金額,在2021年1.2兆的基礎之下,有機會達到1.5兆人民幣。

回到基本面,蘇泰弘表示,其中正向因子包括製造業PMI重回50之上、工業企業利潤增速回溫、社會融資總量落底回升;但消費動能方面仍待觀察;至於在看好題材上,包括新能源如電池和太陽能、原物料如基礎化工和特化材料、基礎建設如工程機械和自動化、消費及科技等。

後市在短期增長方面,市場關注經濟展望持平、企業獲利回升;在監管政策面,目前來看政策密集期可能已過、房地產政策也可望轉向支持。但對於疫情發展以及對消費動能的影響,則需要留意。布局上長期可關注國產自製、工業升級、醫療及生技、再生能源及當地旅遊消費等趨勢或主題。

群益中國新機會基金經理人洪玉婷表示,2021年12月16日大陸財政部明確訂定2022年專項債重點用於九大方向,除了社會事業和保障性安居工程,多數都屬於傳統基建範圍,也預示2022年專項債投向傳統基建比例較高。因此相關類股可多留意。(新聞來源 : 工商時報一魏喬怡/台北報導)