Yahoo奇摩新聞 外資今年買超日股逾3兆 日本散戶更愛外國基金 助攻美國和印度股市
日本新版NISA上路，散戶大買外國股票基金，助攻美國和印度股市今年屢創歷史新高。（圖片來源／pixabay）
東京修訂版小額投資免稅制度（NISA）今年起生效，一舉數得，不只激勵日本股市日經指數突破3萬8千點，直逼歷史最高峰，也助攻美國和印度股市頻創歷史新高。
日經指數周一（2月19日）盤中下跌95.66點或0.25％，來到38,391.58點，16日盤中最高一度漲至38,865.06點，距離1989年的歷史最高點3萬8915點僅差約50點。
日股近歷史高峰的最大功臣為外資
日股多頭的題材包括物價上漲，日圓匯率疲軟，回到1990年代水準，今年來貶值約6％，提升日本出口商獲利，再加上美國經濟強勁，以及日本上市公司的獲利強勁，許多大型股股價改寫歷史新高，公佈10月至12月財報的公司中有60％超過分析師的預期。
這些因素吸引外資和中國資金大買日股。根據日本財務省數據，2月4-10日外資在日本股市買超6,213億日圓，連續第6週加碼日股，而1月12日當周外資買超金額高達1.45兆日圓（97.15億美元），創3個月新高，截至2月10日為止，今年來外資累計買超日股的金額擴大至3兆4,363億日圓。
比起熱情的外資，日本內資對日股顯然冷淡許多。基金經理指出，日本新版NISA為美國和印度股市注入的活水大於日股。除那斯達克指數外，美股主要指數屢創新高紀錄，2月16日標普500指數29.11點或0.58%，收5029.73點，續創歷史新高，12日盤中道瓊指數登上38,926.41點歷史高峰。
《日經亞洲評論》報導指出，參與NISA的日本投資人更青睞外國股票而非本國股票，反映出內資對日股漲勢續航力的擔憂。
NISA流入外國基金的規模是日股的9倍
日本新版小額投資免稅制度（NISA）於今年元旦生效，其免稅期限不受限制，每年度投資免稅的上限提高至360萬日圓（約24,000美元或75.1萬元台幣），其目的是鼓勵日本家庭總計1050兆日圓的現金和儲蓄投入股票和共同基金上。
荷寶駐香港的亞太股票投資組合經理Kelvin Leung表示：「我認為，日本散戶多半買進外國股票，而不是買進沒有匯率風險的日本國內股票，這是相當可惜的，他們肯定錯過日本本土公司治理改革的轉型機會。」
根據晨星公司2月7日發布的報告，1月份日本上市開放式基金淨流入資金高達1.3兆日圓，月比增長4倍多，創下2021年12月以來的最高金額。
報告指出，這一大幅增長是由全球股票基金推動的，由於新版NISA提高免稅投資上限，1.2兆日圓的資金流入全球股票基金。
根據晨星公司的數據，三菱日聯資產管理公司的旗下2黨最暢銷的外國基金eMAXIS Slim All World Equity All Country和eMAXIS Slim US Equity S&P 500上個月吸金5,600億日圓。
數據顯示，儘管日本股票基金1月淨流入資金較前一月份大增一倍，達到1,300億日圓，但是只有全球股票基金淨流入金額的九分之一。
日本散戶青睞美國和全球股票基金
數據顯示，在日本股票基金當中，NISA特別青睞高股息基金，其中包括SBI Okasan資產管理公司的Japan High Dividend Rebalance Open，該基金吸金286.3億日圓，在開放式基金中排名第8。
專家表示，日本股市自去年以來一路大漲，但是根據基金統計的數據，日本散戶仍然更為青睞外國股票。
匯豐資產管理執行長Masayuki Kaneko表示：「在去年以前，已開發市場股票和部分新興市場股票的表現長期優於日本股票，加上近年來日圓疲軟，都是促使散戶投資全球股票的關鍵因素。」
根據瑞穗證券分析師估計，新版NISA將使日本股票一年吸金規模從1.3兆日圓增加到1.6兆日圓，海外股票一年吸金規模將從3兆日圓增加到3.2兆日圓。
T. Rowe Price業務主管Kuniaki Doi表示，參與新版NISA的日本投資人擁有超過10年的長期投資期限，他們青睞美國和全球股票基金，「因為日本股市的長期績效沒有持續帶來可觀的回報。」
他表示，日本散戶選擇美國和全球股票基金的另一個原因是，線上券商銷售的外國股票基金種類比日本股票基金更多，新版NISA資金流入外國基金，都是透過線上券商。
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