外資指台灣恐爆金融危機 專家駁:「這些地方」更危險

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台股加權指數屢創新高,全球投資市場同樣熱度不墜,不過隨著疫情趨穩、物價狂飆,就怕通膨失控重創經濟,全球主要央行可能在最快在明年收回資金;一旦啟動升息,風險資產就要小心了,外資野村證券警告,台灣、美國、德國、日本很可能在未來3年內爆發金融危機,不過國內專家駁斥,台灣本土金融危機不容易發生,反而是新興市場國家,在這波疫情下債台高築,假設聯準會升息、拉抬美元走勢,市場可能將資金大舉抽離新興市場,引發類似歐債危機的金融風暴。

圖/TVBS
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國內6月出口報佳音,較去年同期成長35%,續創連12紅好成績,不過台股近關情怯,8號盤中震盪拉鋸,最後收在1萬7866點,小漲15點、漲幅0.09%,成交量6378億元。富邦投顧樂觀預估,受惠歐美解封、需求強勁,搭配市場充沛資金,大盤高點將落在第4季,目標指數上看1萬8600點,但處在歷史高檔區,難免要居高思危。

富邦投顧董事長蕭乾祥:「去年(外資)大概賣超了這個5396億,那麼今年到現在為止,那麼也賣超了超過4千億以上,那主要的賣超大概都會集中在權值,各產業類別的權值股上,這些(外資)所賣超出來的籌碼,需要時間來沉澱。」

股市牛氣沖天之際,最怕灰犀牛來攪局,專家分析,如果下半年通膨失控,資產泡沫化風險升高,迫使歐美央行加速升息、資金挪移,極可能引爆新一波金融危機。

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瑞銀台灣策略師暨非科技產業分析師陳玟瑾:「聯準會就是在貨幣上的緊縮的討論,我們預期大概會在8月或9月討論,那大概在今年年底或明年開始正式地實施,那現在看起來這個時程是有機會可以提早的。」

富邦金首席經濟學家羅瑋:「新興市場國家來講,他們這時候所欠下來的債務,其實他沒有能力償還那因此當就是說,主要的央行他們在2022、2023年,開始啟動貨幣政策正常化之後,當資金抽離這些新興市場國家,他們很有可能爆發,就是說類似1990年代的亞洲金融風暴,或者是說2010年代的歐債危機,這部分的話的確要提高警覺。」

不只新興市場首當其衝,台灣也不能掉以輕心,野村證券警告,從民間信貸占GDP比重、房價、股價、民間償債能力和實質有效匯率指數來看,台灣未來三年爆發金融危機的風險,僅次於美國、德國和日本,高居全球第四位。

台新投顧總經理李鎮宇:「低利率實在太久了,那現在美國我們上次去算,美國現在的殭屍企業的,這個債務大概是2兆美元,如果這一次通膨來得比較快,升息的速度比較急的時候我覺得不是,我並不會說完全沒有什麼金融危機,但是我認為真正有可能出現的點,會是在殭屍企業也就是企業債這一塊。」

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然而央行發文反駁,表示台股基本面有撐,現在民間借貸增加,是因為台商回流和疫情紓困措施,帶動企業放款成長,不動產逾放比率低,銀行授信風控良好,央行強調,國內總體經濟和金融部門健全,不會發生金融危機。

台大經濟系名譽教授林建甫:「這個疫情嚴重有可能政府還會再增加支出,可是我也不認為說,政府再增加這個1千億2千億的支出,會拖垮我們的財政,因為我們現在整個國家的負債,政府負債占GDP我們還大概40%左右而已,所以還是相當的低。」

財信傳媒董事長謝金河:「第一個台灣外債非常少,我想這個家庭現在的償債能力,我想這個是問題不大,那台灣的房地產,這些年我們已經用盡各種方式去壓抑它,所以這個包括房地合一稅,其實它也沒有太過度的張狂,自有資本率啊達到80%的公司,你可以找到上百家那個是非常難以想像,就是現在大家手上現金非常多。」

專家提醒,下半年北半球進入秋冬季節,一旦歐美補打第三劑疫苗,將使得新興市場取得疫苗進度再延宕,復甦不平衡問題惡化,將成為全球經濟最大考驗。

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