【財訊快報／陳孟朔】摩根士丹利(大摩)預測，美國聯準會(Fed)未來4次例會均會降息25個基點，令到明年5月時，聯邦基金利率區間降至3.625%。大摩分析團隊相信，移民人數減少與加徵關稅將導致美國經濟放緩及通膨壓力居高不下，加上就業市道冷卻，推動Fed緩步降息。
大摩估計，通膨在明年仍會逐漸下滑，但直至後年仍會高於2%指標，核心消費物價指數今年平均值料為2.8%，明年為2.5%，後年為2.4%。
至於美國經濟(GDP)成長，大摩相信今年年增幅達2.4%，明年降至1.9%，後年再滑落至1.3%。
大摩認為，美國經濟明年有三個可能情況，其一是有硬著陸可能，包括：Fed利率處於過度收緊狀態至GDP出現收縮；降息刺激經濟再加速成長；中國通縮至美國通膨回升。料Fed後年下半年將暫停降息。
失業率方面，大摩估計將由目前的4.1%逐步攀升，後年底見4.5%。
【財訊快報／劉敏夫】紐約匯市週一美元兌換一籃子主要貨幣下跌，中斷過去六個交易日連續上漲升勢，因美元近期漲多後浮現修正需求，當日市場成交量低下。追蹤美元兌換6種主要貨幣的美元指數下跌0.39%，報106.275。美元兌歐元貶值0.0058美元，報1.0598美元兌換1歐元；美元兌日圓升值0.36日圓，報1美元兌154.66日圓；美元兌換瑞郎貶值0.0045瑞郎，報1美元兌0.8831瑞郎。歐元兌日圓升值1.27日圓，報1歐元兌163.93日圓；歐元兌瑞郎貶值0.00017瑞郎，報1歐元兌0.93591瑞郎。英鎊兌美元升值0.0060美元，報1英鎊兌1.2678美元；加幣兌美元升值0.0075加幣，報1.4015加幣兌1美元。Jefferies全球外匯業務主管Brad Bechtel在一份報告中表示，目前正接近美元延長走勢的高點，在進入歷史上通常對美元非常不利的時期之際接近超買水準，所以目前不會太執著於做多美元。本週美國數據面清淡，重要數據有週四的首次申領失業救濟人數和週五的PMI和消費者信心數據。此外，日圓遭到拋售，因為日本央行行長植田和男暗示對下一次升息的時機持謹慎態度，且沒有向市場發
【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，歐洲央行管理委員會成員Gabriel Makhlouf拒絕了更大幅度降息的想法，認為不急於以更快的速度降低利率。同時也擔任愛爾蘭央行行長職務的Makhlouf表示，他仍然相信審慎和謹慎的方法。當政策發揮作用時，顯然正逐步實現央行的目標。他不明白為什麼要急於實現目標。雖然Makhlouf對消費者價格成長放緩至2%的前景持樂觀態度，但他表示更希望看到服務通膨指標回落。即便如此，他在都柏林向媒體表示，相信歐洲央行將在2025年實現這一目標。一般預計歐洲央行將在12月的年內最後一次會議上進行今年第四次降息。投資者和分析師預計屆時會降息25個基點，歐元區強於預期的經濟數據在很大程度上消除了對更大幅度降息的預期。Makhlouf表示，當12月和同事聚在一起時，將做出合理的、非常好的基於判斷的決定。央行官員已經說過逐次會議做出決定。他個人主張逐次會議。在會議前將有一組新預測。所以讓我們看看這些預測會傳達什麼訊息。
（中央社倫敦18日綜合外電報導）投資人正衡量美國總統當選人川普（Donald Trump）的關稅政策，且認為歐洲中央銀行（ECB）降息的可能性降低，歐洲股市主要指數今天收盤互有漲跌。
【財訊快報／方亞申】川普交易股上週漲多拉回後，本週市場觀望輝達業績公布，美股漲跌互見。而統計上週流入美國資金大增，川普強硬透過各種政見主導權經濟發展，全世界都受影響，且認為美國經濟應會好；間接也降低聯準會降息空間，看多股市者增多。亞洲週二也是漲跌互見週一下跌者上漲、反之亦然。台股開盤就在電子權值股台積電、貨櫃運輸族群帶頭反彈；最弱勢的櫃買指數也出現反彈，包括先進封裝、先進製程、CPO、散熱以及高殖利率族群都出現彈升，指數上漲超過200點，再度守穩季線。指數終場上漲302.26點，收在22848.80點成交量3551.73億元。現階段美國經濟指標重要性低於川普任命內閣閣員以及政策方向，包括傳出川普擬為自駕車定法律框架，美國電動車龍頭特斯拉強升超5%。另將任命反疫苗行動人士和陰謀論者小羅勃甘迺迪為衛生部長，這令疫苗股備受打擊。再者近日擬提名石油與天然氣產業高層萊特擔任能源部長，因萊特堅定支持使用化石燃料，提倡石油和天然氣開發，使得國際油價跌破70美元，進入弱勢的65-70美元箱型區間。此外川普還提名蘋果、Meta等科技死對頭卡爾擔任聯邦通訊委員會主席，並稱他是「言論自由的戰士」，可以想見蘋
【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，摩根士丹利(大摩)預計美國國債殖利率將下降，隨著聯準會降息幅度超過市場預期，殖利率將在2025年上半年下滑。Matthew Hornbach等摩根士丹一策略分析師在2025年展望報告中寫道，預計到2025年年中，10年期美國國債殖利率將在3.75%，到年底時將略高於3.50%。這些經濟專家預計聯準會將在2025年上半年降息75個基點，然後按兵不動至年底。同時，預期聯準會可能會在第一季度結束量化緊縮(QT)。此外，這份報告還指出，在美國關稅以及與貿易和地緣政治緊張局勢相關的風險溢價受關注的情況下，美元可能在2024年底達到峰值，然後在2025年因實際利率下降而走低。
美國總統大選底定，投資人關注美國聯準會（Fed）利率政策是否轉向；國泰金控19日舉行《2025全球投資趨勢論壇》，國泰世華銀行首席經濟學家林啟超認為，川普明年才上任，對聯準會利率政策短期未有影響力，預估12月聯準會將降息1碼，明年3、6月聯準會各再降息1碼，終端利率將下降至4％左右；至於下半年降息幅度，聯準會仍會觀察經濟現況後動態調整，目前還不是很明朗。
美國聯準會11月再降息，但暗示可能會在漸進的寬鬆路徑上考慮放緩或暫停降息，外銀預估，今明年將降息125個基本點，但川普勝選可能帶來通膨壓力，導致美國赤字進一步擴大，在「紅色浪潮」推動下，明年降息步伐存在不確定性，預期美國10年期公債殖利率將持續維持4％以上的相對高位，長天期公司債將面臨風險。
美國投資銀行「高盛」與「摩根士丹利」，不約而同將標準普爾500指數（S&P 500）上修到「買進」，並且將標普500指數在2025年底的目標，定在6500點。 摩根士丹利對標準普
【財訊快報／劉敏夫】美國公債價格週一扭轉盤中跌勢於收盤走高，因在早盤價格下跌之後，期貨市場出現了逢低買進的大宗買盤，與上週五走勢如出一轍。根據債券交易報價，2年期公債價格上揚，殖利率下滑2.31個基點，報4.2802%；5年期公債價格上揚，殖利率下跌3.19個基點，報4.2749%。10年期公債價格揚升，殖利率下滑2.56個基點，報4.4138%；30年期公債價格上揚，殖利率滑落0.69個基點，報4.6102%的水準。儘管原油價格攀升，且公司債發行規模龐大，當日包括9家公司發行超過110億美元債券，但美國公債價格週一依舊實現了上漲。美國公債價格扭轉頹勢，主要得益於2年期和長期公債期貨的大宗買盤，合計規模達到59.5萬美元/DV01。上週五美債市場也出現類似走勢，在10年期公債殖利率突破4.5%之後也吸引了逢低買盤。超過110億美元的公司債券於週一定價發行，預計本週總計規模在200億至250億美元。
今年來權值股領漲，據統計，臺灣50指數將創發布以來，年報酬率領先大盤幅度最大一年。元大投信指出，在臺灣50指數大漲後資金輪動角度，可適時關注產業相對分散，且受惠AI趨勢電子零組件比重較高的元大臺灣中型100（0051），與0050搭配布局。
標普500指數佔全球股票總市值50%以上，稱霸全球股市！分析師認為，美股將持續主導未來趨勢，大型股表現備受看好。目前國內有四檔美股市值型ETF可供選擇，讓投資人輕鬆成為美國頂尖企業股東；其中，復華標普500成長(00924)以超過5成的科技股比重，展現出強勁的爆發力，績效位居美股市值型ETF之冠！
【時報-台北電】全球鋰價自去年初以來下跌逾8成，加上川普當選美國總統，在去中國化及加速對中國脫鉤斷鏈的預期心理下，全球最大鋰生產商雅保（Albemarle）警告，要在北美和歐洲建立供應鏈，以擺脫對中國關鍵礦物的依賴，在經濟上是不可行的，美國跟中國在鋰競爭中，會落居下風。 中國的鋰礦產品約占全球2／3，主要用於包括電動車在內的電池等。從去年初迄今，鋰價暴跌80％以上，主因是受中國電動車產能過剩所影響，這也衝擊到中國電池巨擘寧德時代等中國電池廠商，被迫暫停部分礦場的生產。然而，根據國際能源總署（IEA）資料顯示，中國去年的鋰精煉產能占全球65％，預計到2040年仍將占全球一半以上的供應量。 據外媒報導，總部位於美國北卡羅萊納州的鋰業巨頭雅保集團執行長馬斯特斯（Kent Masters）表示，由於鋰價低迷和營運成本高的緣故，要將這個電動車的關鍵商品供應鏈，從中國轉回西方國家，「報酬並不存在」。 馬斯特斯指出，「我們試圖轉向西方，但看到市場價格確實不允許我們這樣做。」他悲觀地稱，美國「絕對」有可能在鋰競爭中，輸給中國。 雖然全球鋰價慘跌，但供應卻持續增長，這讓西方企業更難與成本較低的中國企業競
【時報記者任珮云台北報導】美國10年期公債殖利率今年波動劇烈，由4月25日的高點4.7%回落至9月16日的3.62%，近期又因經濟數據表現穩健及市場對通膨的預期回升，於11月19日升至4.41%。殖利率上下震盪，讓投資人如同置身於「三溫暖」的市場環境。面對川普當選後的政策變化與債市波動，如何掌握債券投資機會成為市場關注焦點。 新光BBB投等債20+ETF（00970B）經理人王韻茹表示，川普預期將推動高關稅政策，但關稅通常採分階段實施，通膨的實際影響可能需時才顯現。同時，川普也計劃採取低稅賦政策補助企業，預期能穩定企業獲利，抑制物價大幅上漲。此外，川普推動能源政策後，傳統能源供給增加，低油價可望進一步抑制通膨壓力。在此背景下，近期債券殖利率的上升，或為投資人提供進場契機。 根據聯準會11月會議後的FedWatch利率期貨顯示，市場預期今年12月及明年第一、第三季仍有降息空間，長期降息循環的趨勢未改。雖然路徑可能呈現「降降停停」的節奏，卻也為投資人創造分批進場的機會。歷史數據顯示，在過去五次降息循環期間，美國投資等級債券漲幅平均達38.1%，且勝率達100%，凸顯投資等級債券在降息環境中
【時報-台北電】美國聯準會11月再降息，但暗示可能會在漸進的寬鬆路徑上考慮放緩或暫停降息，外銀預估，今明年將降息125個基本點，但川普勝選可能帶來通膨壓力，導致美國赤字進一步擴大，在「紅色浪潮」推動下，明年降息步伐存在不確定性，預期美國10年期公債殖利率將持續維持4％以上的相對高位，長天期公司債將面臨風險。 ?豐銀行表示，聯準會主席鮑爾表示缺乏未來政策變化的具體資訊，選舉結果不會對聯準會的決策產生短期影響，並指出美國經濟仍然穩健，並強調對中性利率存在一些不確定性，暗示聯準會可能會在漸進的寬鬆路徑上考慮放緩或暫停降息，但仍預期未來五次FOMC會議每次降息25個基點。 鑑於川普勝選可能帶來的通膨壓力，明年的降息步伐存在不確定性。由於利率波動加劇，對美元投資級債券的觀點調整為中性，但仍認為投資級債券是鎖定當前具吸引力殖利率的有力方式。 法國巴黎銀行財富管理認為，川普勝選可能掀起新一波美國進口關稅上調，進一步推動經濟保護主義。 在紅色浪潮推動下，2017年的減稅政策有望延續，並可能推出更多財政刺激措施。中期來看這一發展可能對美國經濟活動的帶來壓力、並推升通膨，在各項政策中，關稅政策的影響預計將
【財訊快報／方亞申】川普交易股上週漲多拉回後，本週市場觀望輝達業績公布，美股漲跌互見。而統計上週流入美國資金大增，川普強硬透過各種政見主導權經濟發展，全世界都將受影響，且認為美國經濟應會好；間接也降低聯準會降息空間，看多股市者增多。亞洲週二也是漲跌互見，週一下跌者上漲、反之亦然。台股開盤就在電子權值股台積電(2330)、聯發科(2454)及貨櫃運輸族群帶頭反彈；最弱勢的櫃買指數也在中小型股出現強彈下，包括先進封裝、先進製程、CPO、散熱以及高殖利率族群都出現彈升，指數上漲超過300點，再度守穩季線。現階段美國經濟指標重要性低於川普任命內閣閣員以及政策方向，包括傳出川普擬為自駕車定法律框架，美國電動車龍頭特斯拉強升超過5%。另將任命反疫苗行動人士和陰謀論者小羅勃甘迺迪為衛生部長，這令疫苗股備受打擊。再者近日擬提名石油與天然氣產業高層萊特擔任能源部長，因萊特堅定支持使用化石燃料，提倡石油和天然氣開發，使得國際油價跌破70美元，進入弱勢的65-70美元箱型區間。此外川普還提名蘋果、Meta等科技巨死對頭卡爾擔任聯邦通訊委員會主席，並稱他是「言論自由的戰士」，可以想見蘋果、Meta未來壓力。而
（中央社記者邱國強北京2024年11月19日電）中國國家主席習近平當地時間18日出席G20里約峰會時意有所指地說，要積極推進WTO規則與時俱進，提高多邊貿易體制的權威性、有效性和相關性。並要避免經濟問題政治化，人為割裂全球市場。美國總統當選人川普（Donald Trump）競選期間曾揚言將中國商品關稅提高到60%，引起中方高度關切。習近平上述講話，被外界認為有向川普喊話的意味。習近平在巴西里約熱內盧出席20國集團（G20）峰會致辭時，不忘推銷他提出的「人類命運共同體」說，G20成員國應秉持「人類命運共同體」理念，「相互視對方的發展為機遇而非挑戰，相互把對方作為夥伴而非對手」。並恪守以聯合國憲章宗旨和原則為基礎的國際關係基本準則，維護以國際法為基礎的國際秩序。他說，當前要致力於加強「全球經濟夥伴關係」，培育「新質生產力」，提高「全要素生產率」，為世界經濟開闢更廣闊發展空間。並要營造「開放、包容、非歧視」的國際經濟合作環境。習近平強調，要建設「開放型世界經濟」，繼續推進世界貿易組織（WTO）改革，反對「單邊主義、保護主義」，推動爭端解決機制盡快恢復正常運轉。他說，要積極推進WTO規則與時俱
【財訊快報／陳孟朔】美國指標10年期公債殖利率升至逼近4.5%，加上市場觀望美國財長人選，美股週一早段缺乏明顯方向，道瓊工業指數以平低盤開出後，一度下滑147點，終場小跌約55點或0.13%，連三黑，退回兩週低位。在特斯拉股價追高5.6%的拉抬下，標普和那指翻紅漲0.39%和0.6%，那指為五個交易日首紅。而連六黑的費半反彈1.14%，Blackwell伺服器傳過熱問題，Nvidia再跌1.3%淪為最大拖油瓶。紐約股市18日收盤時，道瓊工業指數跌55.39點或0.13%，報43,389.60點，為11月5日以來最低；標普500指數漲23.00點或0.39%，報5,893.62點；那指漲111.69點或0.60%，報18,791.81點。連續六個交易日急吐500.4點或9.4%的費城半導體指數反彈55.18點或1.14%，報4,888.77點，超捷和德儀各漲3.80%和3%最旺，台積電ADR反彈0.79%淪為弱十之列。只有安謀和Nvidia收黑各跌0.05%和1.29%。美國各交易所累計成交149.4億股，過去20個完整交易日的日均成交量為141.2億股。受到油價強彈逾3%的助威下，能源
【時報-台北電】儘管川普上台後，祭出高關稅將導致貿易政策不確定升高，但高盛經濟學家仍樂觀預估，2025年全球經濟有望持續穩健成長步伐。 根據高盛發布最新報告指出，2025年全球經濟成長率預估為2.7％，高出市場預測，且與2024年的經濟成長估值持平。其中美國經濟成長率預計將達2.5％，遠超出市場預期的1.9％；至於歐元區則將微增0.8％，低於市場預測的1.2％。 高盛研究部門首席經濟學家哈祖斯（Jan Hatzius）在《2025年經濟宏觀展望：順風（或許）超越川普關稅》報告中提到：「全球勞動力市場已經重新平衡，通膨率持續下降，且接近央行設定目標。此外多數央行也已進一步調降利率至更正常水平。」 他表示，美國經濟成長速度將連續第三年超出其他已開發國家。川普連任預料將對中國和進口汽車課徵更高關稅、大幅減少移民、實施新的減稅和放鬆監管。但哈祖斯指出，「最大風險是大規模的全面關稅，這可能會嚴重打擊經濟成長。」 然而貿易政策改變是否將加劇美國通膨？根據高盛沙盤推演，美國核心PCE（個人消費支出物價指數）到2025年底將放緩至2.4％，高出高盛先前預測的2％，但仍處於良性水準。如果美國全面徵收10
MoneyDJ新聞 2024-11-19 06:17:20 記者 黃文章 報導紐約商品期貨交易所（COMEX）12月黃金期貨11月18日收盤上漲44.8美元或1.7%至每盎司2,614.9美元，因擔憂俄烏戰事升溫刺激避險需求攀升；美元指數下跌0.4%，12月白銀期貨上漲2.6%至每盎司31.215美元。紐約商業交易所（NYMEX）1月鉑金期貨上漲3%至每盎司973.8美元，12月鈀金期貨上漲7.1%至每盎司1,010.5美元。 投資公司IG Markets Limited市場分析師托尼·西卡莫爾（Tony Sycamore）表示，拜登允許烏克蘭用遠程飛彈打擊庫爾斯克周圍的俄羅斯軍隊，可能導致俄烏戰爭進一步升溫，此舉是為了回應北韓軍隊的介入戰事。俄羅斯也是最大的鈀金生產國。 全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）18日黃金持有量持平為869.93公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量持平為14,675.56公噸。 金拓新聞發佈的每週黃金調查顯示，分析師預期本週（11.18~11
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