央行金融報告揭國內信用危機 學者：「限貸令」實有必要

國內銀行不動產貸款，因為「新青安」政策，集中度飆升，中央銀行在9月中旬理監事會議前下手，日前籲請銀行自主管理不動產貸款總量，被質疑是「限貸令」，引發爭議。不過，學者指出，央行此舉是正確的，「限貸令」也實有必要，因為根據央行今年5月發布的金融穩定報告，國內信用占GDP的比重，已經達到166%的歷史最高，若國際景氣一有反轉，接下來要去槓桿將非常棘手，對台灣經濟將造成相當大的危害。

「新青安」政策湧入房貸市場，為讓民眾掌握各家銀行承作房貸的額度，近期銀行公會公布「銀行購置住宅貸款資訊彙總表」供民眾查詢，儘管多數銀行在網站上都顯示出可承作的額度，但「備註資料」也說明，得要排隊等待撥款。

中央大學經濟系教授徐之強指出，國內不動產放貸水位愈來愈高，如果根據央行在今年5月發布的金融穩定報告來看，民間部門的信用占GDP的比重( credit to GDP ratio)，已經來到166%的史上最高，比美國現在還要高，而美國的歷史高點是在金融海嘯時期，也就是2008年第二季，占比達到172%。

徐之強也表示，民眾向銀行借款，在景氣沒有反轉時，還可以還得出錢，但像2008年美國次貸風暴爆發時，就是因為景氣衰退，接著民眾失業還不出錢，銀行面臨呆帳，一環扣著一環，讓後續景氣造成更大衰退。

徐之強也進一步指出，台灣央行今年 3 月升息半碼，就是看到通膨有起來的跡象，6月進一步調升存款準備率，且因為土建融比重攀高，開始關切國銀的銀行法72-2條限制，藉此管控房貸集中度問題。徐之強說：『(原音)Credit to GDP Ratio很高，那裡面土建融的比重應該也很高，其實央行已經看到槓桿開那麼高，土建融比例又那麼高，如果國際景氣沒事是沒事，那如果國際景氣反轉，那其實未來去槓桿的程度會非常的痛苦，就好像美國次貸風暴。』

徐之強也表示，他不認為台灣會發生像美國次貸風暴危機，畢竟美國次貸風暴，是因為美國的金融機構為迎合投資人，將次級房貸證券化包裝後再出售，但台灣央行能走在前頭，籲請銀行自主管理不動產貸款總量，確實有其必要，否則像中國，民間部門的信用占GDP的比重已經破200%，如今中國的房市仍「趴」在那邊，讓情勢更加糟糕。

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