【專欄】70%中國銀行獲利下降衝擊金融體系

一、銀行的賺錢能力正在下降
在2024年1至3月期間，中國上市的58家銀行中，有約七成銀行的收益能力明顯下降。
銀行業界團體“市場利率設定自主機構”認為，1.8%以上的利差對銀行的健全經營是必要的。在這58家銀行中，有39家銀行的利差低於這個健全標準的1.8%。我們可以說，銀行經營的不穩定性正在增加之中。
中國的銀行被分類為幾個範疇並被加以管理。規模最大的銀行是包括五大國有銀行在內的大型商業銀行。
其次是股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行以及規模較小的村鎮銀行。一般來說，規模越小的銀行，其利差下降得越厲害。
目前，中國最大的銀行——中國工商銀行(ICBC，Industrial and Commercial Bank of China)的利差也在縮小。未來，中國人民銀行(中央銀行)很可能會進行額外的金融寬鬆政策。
二、前景的不確定性
關於中國經濟，由於刺激需求的措施緩慢，通縮的壓力被認為會增加。資金的需求也可能會停滯。利差進一步縮小以及不良貸款的問題，可能會使未來中國的金融系統的前景更加不明朗。
對銀行來說，利差是評估收益能力最重要的財務指標之一。利差是指《收取利息》和《支付利息》的差額。這個數字是用《淨利息收入》除以《貸款等產生利息的資產餘額》所計算出來的。這就是利差，也稱為淨利息收益率(Net Interest Margin, NIM，這是［銀行利息收入-銀行利息支出］÷平均生息資產規模)。
假設資產的餘額是一定的，利差的擴大是需要：(1)資金需求的擴大(利息收入的增加)，或(2)資金調度成本的下降(支付利息的減少)。在目前的中國，由於房地產泡沫的破裂所引發的景氣停滯和中央銀行的降息政策，而造成利息收入正在減少當中。
短期和中長期國債的流通收益率(利率)的差別也在縮小。由於房地產和地方政府傘下的融資平台等的風險上升，中小銀行的資產價值也在下降。
其結果是：利差縮小的壓力增加。根據國家金融監督管理總局的數據，2012年7至9月期間，中國銀行業的整體利差為2.77%。2023年1至3月期間的利差水準下降至1.74%，10至12月期間進一步下降至1.69%。這低於維持健全經營所需的1.80%，使得越來越多銀行的經營體質令人擔憂。
三、大型銀行也受到波及
2024年1至3月期間的上市銀行之決算顯示，利差縮小的壓力進一步加劇。對於不動產領域和地方政府旗下的“融資平台”增加貸款的銀行，其收益能力下降尤為明顯。股份制商業銀行（是規模相對較大的銀行）之一的渤海銀行利差下降了0.36個百分點，降至1.14%；城市商業銀行（相當於日本的地方銀行）盛京銀行利差下降了0.38個百分點，降至0.96%。
自從不動產泡沫破裂以來，由於管理不善，村鎮銀行等中小金融機構的利差迅速下降。此外，影子銀行（亦即不接受存款而進行信用創造的金融機構）也發生破產事件。今年1月，大型的中植企業集團申請破產。在1至3月期間的決算中，五家國有銀行中的中國工商銀行（ICBC）、中國農業銀行、中國銀行和中國建設銀行的淨利潤均出現減少。
由於不動產泡沫破裂導致資金需求的減少，以及持有資產價值的下跌，這引發銀行的信用風險上升，也波及到了規模較大的銀行。
四、會有1.6兆人民幣資金的不足
個人消費的復甦勢頭遲緩，目前中國經濟可能會持續停滯。在追加金融寬鬆預期的背景之下，從短期到超長期，市場利率的下行壓力很容易加劇。銀行貸款利率的下降趨勢將會更加明顯。
此外，儘管存在著規模上的差異，但銀行的信用力整體上會面臨更多的擔憂。由於不動產市場狀況惡化，相關領域的貸款對象的破產風險是呈上升的趨勢。

由於銀行信用風險上升，預計資金調度的成本會增加。即使是大型銀行，利差也很可能會進一步縮小。

今年4月，大型信用評級機構惠譽（Fitch Ratings）警告稱，五家大型國有銀行在2025年1月之前，總共將會有1.6萬億元人民幣（約35兆日圓）資本的不足。

在利差壓縮的壓力下，大型銀行必須加快資金的籌集。另一方面，隨著貸款對象的還款困難等問題，資金周轉受到擔憂的中小銀行也將增加。因為利差下降將導致不良貸款的處理延遲，從而可能加劇金融系統的不穩定性。