（專論）國民退休帳戶救低薪：減稅加獲利

台灣青年面臨低薪的困境，眾所週知。政府透過增加撫養親屬寬減額、薪資免稅額等措施，減少年輕人的稅負。另外有房租津貼、幼兒教育津貼、大學生學費、住宿費補助等，這些福利措施不無小補，但是沒有辦法根本解決低薪的問題。提高薪水的重點在找出增加獲利的方法。

便利超商提供非常好的工作機會。環境單純、舒適，雖然要會泡咖啡、製作各種飲料，十八般武藝樣樣精通，工作不算太複雜，薪水也還可以接受。缺點是成長機會有限，要當作終身事業確實不容易。相較之下，便利超商老闆除了自己的勞力奉獻之外，還有資本利得。十年之後，兩者就有非常大的所得差距。在這個金融掛帥的時代，沒有在市場投資，將被潮流淘汰。便利超商員工薪資十年來增加有限。但是如果有投資自己公司的股票，除了資本利得之外，投資報酬率至少在三％以上，贏過定存也增加不少收入。問題是便利超商的員工薪水有限，哪來的錢投資？

解決的方法之一是，由政府補助設立國民退休帳戶，排除高所得者，從出生開始每人每年補助五千元，直到二十歲為止。每個人都可以自由運用帳戶的資金，擇適合的投資標的。這個政策也符合很多候選人所提出來的政見，照顧年輕人、幫他們成家立業。錢雖然不多，但是可以讓父母和小孩培養投資的習慣。到了開始工作的時候，這個帳戶投入的金額加碼。以全國個人所得中位數的五％為額度，政府、企業、個人各提撥一部分，繼續投資金融市場。這筆資金允許用來購屋、成家立業。如果一直都沒有用，到了退休的時候，就是一筆可觀的養老金。

反對的人會說，投資賠錢怎麼辦？實在是多慮了。首先是和所有的金融業一樣，投資標的必須有適當的規範。這個政策實施之後，這麼龐大的投資金額，保險、投信、投顧等專業公司，必然會設計各種符合需要的投資方案。只要市場有自由競爭就不必擔心人為弊端。除了上次的防疫險虧損之外，很少聽到保險公司賠錢的。反而是勞退基金代操，經常發生問題。

薪水低的社會成本非常大。買不起房子、晚結婚、不敢生小孩，都是因為薪水不夠用。許多勞工訴求企業加薪。然而，公司要面對景氣循環的挑戰，未必能夠滿足勞工的需求。再者，微薄加薪的購買力，很快就被通貨膨脹侵蝕掉。從金融市場的漲幅可以看出來，台灣經濟的表現並不差。但是沒有投資的人，就無法享受企業獲利的增加。建議設立個人退休帳戶，將之投入資本市場。除了上述政府提列的補助之外，個人貢獻的金額可以扣除所得減免稅捐。等於是政府提供補助，又加上租稅的誘因，吸引人民投資。

企業可以考慮提供適當折扣，讓員工購買自己公司的股票，分享獲利和成長，並增加對企業的向心力。如此一來，公司的獲利成長，員工的薪水也會跟著增加。長榮航空的機師買了公司的股票。就不必罷工來要求加薪。只要公司獲利增加，等同為自己加薪。如果便利超商的員工也買自己公司的股票，累積十年，其投資獲利至少比定期存款多出數倍以上。設立個人退休帳戶來投資資本市場，讓勞工分享企業成長的果實，等同實質加薪。減稅加獲利，一舉兩得。 （作者為國立高雄科技大學金融系教授、台灣教授協會理事）