就靠這一招!進可攻退可守,用死薪水也能理財賺千萬

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【安德魯.哈藍(高中老師、素人投資家)】

債券,讓你進可攻退可守

龐德(Bond)是一個有殺人執照的英國情報員(譯注:○○七情報員龐德的英文拼法和債券相同,作者以此為雙關語),他和好幾個不同的女人睡覺,怎樣都不會死。而且,每隔大約十五年,就會由另一個人來扮演這個角色,看起來就是完全不一樣的傢伙。

而在金融世界裡,同樣叫做Bond的債券則是一個有趣的東西。

別小看債券的避險功能

長期來看,債券不能像股票一樣賺那麼多錢。但是,它波動比較小,因此當股市耍起脾氣時,債券能保護你的投資價值,不至於跟著跌落谷底。

所謂的「債券」,是指你將一筆錢借給政府或是某家公司。只要政府或該公司能支付借款和利息,你的錢就是安全的。

最安全的是高所得工業國家所發行的公債,稍微有一點風險的則是績優的「藍籌企業」所發行的債券(編按:藍籌〔blue-chip〕企業是指聲譽良好、經營穩建,或是歷史悠久、市值規模較大的企業,例如臺灣的台塑、台積電、鴻海等),例如可口可樂、沃爾瑪及嬌生(Johnson & Johnson)等的公司債(編按:corporate bonds,亦稱為「企業債券」)。

債券的風險越高,發行者便願意支付越高的利息,但無力償還借款的機率也越大。因此,公司債的利息越高,風險通常也越大。

如果想幫資金找一個安全之處,最好放在短期的公債,或是短期的績優公司債上。

為什麼是短期?因為如果你買了一檔十年期、年息4%的債券,在這段期間裡,利息可能被通貨膨脹所侵蝕,那麼實質上你等於虧了錢。債券每年會支付4%的利息,但如果你購買的早餐玉米片每年漲價6%,那麼債券的4%利息根本沒賺頭。

因此,相較於購買長期債券,購買短期債券(一至三年)是比較明智的。當出現嚴重的通貨膨脹時,不必為十年都綁在同一個利率上感到難過。當短期債券到期時,再用拿回來的錢去購買其他利率更高的短期債券。

如果這聽起來太複雜,你不用擔心。你可以購買短期的公債指數型基金,如此一來,不必擔心它哪天到期。它會保持與通膨水準同步,當你有需要時,隨時可以賣掉,非常簡單。

投資組合中債券放多少比較好?下一頁看這觀念,讓債券成為你的投資秘密武器!

買債券,穩穩賺利息

基本上,你購買一個公債指數型基金,便能夠調和你的投資帳戶。但是,如果想了解債券如何運作,以下的簡單介紹可以讓人一窺梗概。

假設你購買一檔五年期的公債,在購買時便知道利率為何,並且政府保證你可以收到利息。換句話說,你借了1萬美元給政府,政府保證你每年都能賺到500美元的利息,那麼這筆公債的年利率就是5%。

你可以選擇尚未到期就賣掉,但是債券的價格每天都會變動。相較於到期後拿回1萬元的本金,如果你選擇提前賣掉,或許可以拿到1萬500美元,但也可能只拿回9,500美元。

當通膨或市場的利率上升時,債券的價格會下跌。假設購買利率5%的債券時,通貨膨脹率是3%,而當你想賣掉時,通膨率突然上升到5%,則應該沒有人想買你的債券。其原因在於,如果買你的債券,在扣除增加的生活成本後,根本沒賺頭。但是,若債券跌價,大家可能願意花9,500美元購買。當債券到期時,新的投資人仍然可以收回1萬美元。

當市場利率下跌時,你的朋友應該會想買你那檔年息5%的公債,但他可不是唯一一個。機構投資者也會爭相買進這些債券,導致債券價格上揚。也許會從原本的1萬美元上漲到1萬300美元。債券價格的調整和股票價格類似,需求越大價格就越高。

不過,如果堅持持有債券,每年還是只能賺到500美元利息,當債券到期也只能領回1萬美元。你洋洋得意,而他沮喪萬分。

從以上的說明,可以看出為什麼會有一個「債券交易市場」,因為人們都想利用價格波動來賺錢。結果,出現了專門從事債券買賣的主動型基金。

投資組合中,債券占多少?

一直以來,應該持有多少比例的股票與債券,始終是個熱烈爭辯的話題。

我認為最大的原則是:債券配置比例應該和你的年齡相當。有些專家建議債券配置比例應該是投資者的年齡減10,或是如果你希望持有風險較高的投資組合,那麼這個比例可以是年齡減20。舉例來說,就年屆50歲的人而言,投資組合中的債券配置比例應該介於30%至50%之間。

在這裡,我們應該運用一下常識。如果你是50歲的公務員,由於退休後一定可以領到退休金,因此債券配置比例可以低於50%。這樣的人可以承受較大的風險,也就是有機會獲得較高的報酬率。就短期來看,股票報酬率不一定優於債券,但時間拉長後,股票則優於債券。換句話說,當股市下跌時,債券可以成為你的祕密武器。

本文摘自《我用死薪水輕鬆理財賺千萬》/安德魯.哈藍(高中老師、素人投資家)/大是文化


原文引自:為什麼他能用死薪水理財賺千萬?當股市下跌,它就是祕密武器

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