川普勝選恐衝擊台積電?陳鳳馨點出3個「窄基市場」危機:其餘產業苦苦掙扎
美國總統大選結果出爐,前總統川普(Donald Trump)重返白宮,全球政經局勢將迎來改變。對此,媒體人陳鳳馨在網路節目《風向龍鳳配》上指出,台灣期貨市場,就是一個窄基市場,台積電的權重在加權指數權重中,已經超過了36%。
針對川普當選對台積電的影響,陳鳳馨認為,就極短期而言,或許對於台積電的補貼案會產生影響,但從台積電的財務來看會發現獲利影響極為有限。她分析,就中期而言,台積電的競爭力並不會因為課關稅,或是取消補貼而受到傷害,所以中期競爭力還是非常的強,但未來仍要關注川普是否會提出關稅、補貼等變數,去傷害台積電的競爭力。
陳鳳馨表示,從目前台積電的競爭對象,以及AI市場來看,其實都是「東方不敗」,但就台灣的整體經濟,窄基市場在面對全世界的期貨市場時,若某一家公司的指數權重占比超過35%,會被認定是窄基市場,影響市場關鍵大。
陳鳳馨指出,台灣就期貨市場來講,就是一個窄基市場,台積電的權重在加權指數權重中,已經超過了36%,遠遠超過所訂定的35%上限。若不用期貨市場的角度去看待台灣,以上市公司的表現來看,台積電的好壞漲跌,對於加權指數的影響非常劇烈,「就是在看著台積電的臉色。」
陳鳳馨指出,除了股市上外,另2個窄基市場值得關注,在進出口上,特別是出口,台灣高度依賴半導體以及電子相關產業,如果進一步細分市場的話,那更高度的依賴是AI相關的產業。傳統產業占比不斷的萎縮壓縮,就產業的分布來講是一個窄基市場。
陳鳳馨續指,另外一個窄基市場是出口市場,其實台灣有一段期間,出口主要美國跟中國,經過中美貿易戰這6年時間的調整,已經逐漸地降低在中國的所有的投資,以及彼此之間的相互依存度,但相對之下變得更高度地依賴美國。她表示,從這個角度來看,其實在其他市場幾乎没有任何拓展,反而形成在冷戰時期的窄基市場,高度依賴美國。
陳鳳馨認為,川普當選之所以台灣會高度緊張,是因為現在市場上高度的依賴台積電,形成高度的窄基化。她強調,台灣主要集中在AI、半導體,以及美國這3個窄基市場,加總起來台灣對於這些市場以外的產業,就會面臨到苦苦掙扎的前景。
陳鳳馨表示,現在看起來原本美國的規劃是希望台積電到美國設立6個廠,最先進的都必須要到美國去,而現在已經3個廠了,未來再一倍變成6個廠的可能性不斷升高。她認為,長期對台灣的半導體大聯盟來說影響巨大,因為絕對不會是只有台積電設廠,台積電在台灣努力扶植的半導體產業鏈,都必須要跟著台積電一起搬到美國去。
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