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巴菲特錯砍台積電？專家指低估ChatGPT威力
14日傳出「股神」巴菲特大砍台積電持股，消息震驚全球市場，也一度重挫台積電（2330）股價。但巴菲特的波克夏公司減碼有道理嗎？投資專家觀察，巴菲特這次恐怕砍錯了！
14日，股神巴菲特旗下的波克夏投資公司（Berkshire Hathaway）揭露13F報告，公布第四季持股明細。外界赫然發現波克夏竟減碼台積電ADR（美國存託憑證）達86%、狠賣5176萬股，波克夏的台積ADR持股水位也從第1名退居到第25名。
巴菲特重砍台積電持股的消息，引發全球市場譁然，當日台積電美股ADR盤後重挫超過4％，昨（15）日台積電（2330）台股股價也走跌、收525元。
回顧去年第三季，巴菲特的波克夏公司才斥資41億美元（約1230億台幣）大舉敲進台積電ADR，一度躍升為台積電第五大股東。外界驚訝怎麼才隔一季，就反手短線賣出？有違巴菲特的長期價值投資原則。
朱成志：買進台積電符合巴菲特原則，但賣出恐因一場誤會
投信投顧公會副理事長、萬寶投顧董事長朱成志觀察，先不論為何賣出台積電，波克夏公司當初買進台積電，完全符合巴菲特的投資原則。
他解釋，巴菲特一向是價值型投資，除了傾向中長線投資之外，也善於危機入世，找出「遇到倒楣事的好公司」。
這就能解釋為何巴菲特選在2022年第三季大舉買進台積電。去年8月初，時任美國眾議院議長的裴洛西訪台，觸怒中國，引發中共軍艦包圍台灣、進行環台軍演，肅殺氣氛濃厚。
這場8月危機舉世譁然，之後更陸續有攻台時程的各種預測，當時外資大舉賣超（oversold）台股，台積電股價一路走跌。但巴菲特卻逮到了危機入世的機會，「加上後續傳出台積電赴美投資的消息，巴菲特更高興了，因為他就是喜歡到美國投資的企業！」
朱成志比喻，台海8月危機發生，卻讓巴菲特相中台積電，歡歡喜喜重金迎娶（買進），沒想到第四季陸續傳出消費性電子、半導體產能高庫存等逆風消息，這又讓巴菲特與波克夏評估「好像沒有想像中這麼美好，懷疑是否誤會一場？」遂而緊急短線砍單，形同閃電離婚。
短線賣出，看來違反巴菲特的長期投資法則；但說起來，波克夏對非核心持股的資產本來就常短線進出。台積電對巴菲特整體投資資產來說，其實也只是一塊小蛋糕，占比只約0.21％。
ChatGPT超能力，正引動台股股王大洗牌？
但，投資業界與波克夏股民們最關心的，還在於巴菲特大手砍台積電，會不會才是誤會一場？
回顧台積電今年以來股價大漲，台積ADR就漲逾三成。這表示，去年第四季就大幅砍單的波克夏與巴菲特，並沒有嘗到這些甜頭。
「台積電的利多還在後頭，這就得看ChatGPT的表現！」朱成志指出，去年11月ChatGPT初登場，就有重新定義AI聊天機器人的氣勢，搜尋龍頭Google也備感威脅，連忙在近日推出Bard想扳回一城，沒料到發表會上答錯問題，股價反而重挫8％。
他觀察，ChatGPT正在改寫AI產業生態，也讓台股股王重新洗牌。過去長期霸占台股股王寶座的鏡頭大廠大立光（3008），瞄準手機等消費性電子市場，但近日伺服器遠端控制晶片廠信驊（5274）屢屢挑戰股王地位，「信驊代表的就是企業的雲端伺服器使用商機，未來ChatGPT等AI聊天機器人要普及，就得仰賴信驊所代表的伺服器與晶片產業。」
近日，微軟宣布注資超過100億美元到ChatGPT的母公司OpenAI，不僅成為大股東，旗下的搜尋引擎Bing還將搭載ChatGPT，大有革新搜尋市場、重塑典範的企圖心，可預見微軟將與Google在搜尋市場上一爭長短，台股股王之爭也將持續。
「但不管股王如何變？誰要和誰打架？要做晶片就要有先進製程，先進製程當然首推台積電！」朱成志表示，ChatGPT引發的生成式AI與伺服器晶片需求也將帶旺台積電，恐怕會讓巴菲特與波克夏跌破眼鏡、扼腕錯過台積電漲勢，甚至想要買回來。
ChatGPT聲勢這麼旺，連國科會都說要做「台版的ChatGPT」，但真的有定義產業新世代的超能力？
對此，投信投顧公會理事長、元大投信董事長劉宗聖提醒，所有的創新應用都要商模化、生活化才算成功，也才有投資潛力，否則就是曇花一現的潮流而已。他建議，投資人可觀察ChatGPT的商業模式，微軟與Google的商戰後續，進而找出大潮流下受惠且值得投資的概念股。
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