一帶一路參與國還不出貸款 中國砸2400億美元協助紓困
中國外交部長秦剛26日與宏都拉斯外長雷伊納簽署《建交公報》時提到,歡迎宏都拉斯支持並加入「一帶一路」倡議。該倡議是中國於2013年提出,而《路透》28日引據最新報告指出,由於許多「一帶一路」參與國還不出貸款,使得中國開始轉型為緊急信貸提供者,且用人民幣貸款來降低對美元依賴。
世界銀行、美國哈佛甘迺迪政治學院(Harvard Kennedy School)、美國威廉與瑪麗學院的計畫實驗室「援助數據」(AidData)及德國智庫「基爾世界經濟研究所」(Kiel Institute for The World Economy)等機構研究人員28日發布的報告稱,中國2008至2021年間,已在22個開發中國家投入約2400億美元紓困貸款。
報告提到,這2400億美元貸款中,約80%是在2016至2021年花費,主要是協助阿根廷、蒙古、巴基斯坦等中等收入國家。中國已借給開發中國家數千億美元,用來興建基礎建設,但因許多項目未能支付預期中的財務紅利,中國出借的額度自2016年起逐漸減少。
China spent $240 billion bailing out 'Belt & Road' countries, study shows https://t.co/p2xHD9pdWG pic.twitter.com/rYRCOwlKIc
— Reuters World (@ReutersWorld) March 28, 2023
世界銀行前首席經濟學家、報告撰寫人之一萊因哈特(Carmen Reinhart)表示:「北京當局最終是在救自己的銀行。這就是涉及國際紓困貸款的商業風險原因。」研究發現,中國借給陷入貸款困境國家的金錢比例,從2010年占海外借貸整體的5%,增至2022年的60%。
多個項目未能支付預期紅利
根據報告,阿根廷收到的貸款最多,高達1118億美元,巴基斯坦和埃及緊追在後,各得485億、156億美元。貸款額度低於10億美元的只有9個國家。中國人民銀行的互換額度提供蘇利南、斯里蘭卡、埃及等國約170億美元救助融資,而中國國有銀行給的過橋貸款及國際收支差額為700億美元。
上述2種貸款的展期額度均為1400億美元。不過報告批評,部分銀行可能會利用中國人民銀行的互換額度,讓外匯存底數字增加。報告撰寫人之一的「援助數據」主任帕克斯(Brad Parks)說,中國的援助貸款既不透明,也不對等。報告稱,援助貸款主要集中在中等收入國家,約占整個借貸的4/5。
中國一帶一路計畫包括擴張鐵路建設,但部分成果並不符經濟效益。(美聯社)
報告表示,中等收入國家的借貸對中國的銀行資產負債表帶來風險,而低收入國家會獲得寬限期和期限延展。中國與尚比亞、迦納和斯里蘭卡等國協商債務重組,但因進度延誤而遭受指責,對此中國的回應是,呼籲世界銀行及國際貨幣基金(IMF)也給予這些國家債務減免。
《紐約時報》提到,IMF在2021年提供陷入債務困境國家的貸款約686億美元,且提供貸款額度的幅度比中國規律,除了2020年遇到COVID-19疫情有激增。此外,中國也取代美國,成為中等或低收入國家的主要借貸國。美國2002年借給烏拉圭15億美元,是美國提供中等國家援助貸款的最近期案例。
取代美國成中低國家主要借貸方
不過當工業化國家需要大筆金額應急數日或數周,美國聯邦準備系統(Federal Reserve)會提供短期貸款。《紐約時報》指出,中國國有銀行提供可調整利率,許多還款額度在過去一年倍增,使得多國陷入財務困境,但中國把問題歸咎於美國聯邦準備系統升息,增加各國壓力。
China is emerging as a new heavyweight in providing emergency funds to debt-ridden countries, reflecting its evolving status as an economic superpower at a time of global weakness. https://t.co/iAQCyrPi5J
— The New York Times (@nytimes) March 28, 2023
研究發現,中國向中等收入國家提供的緊急信貸利率基本上是5%,但IMF提供的利率為2%。美國在1990年代至2002年向中等收入國家提供的救援貸款,其利率為4.8%,而美國聯邦準備系統近期給予工業化國家的極短期貸款利率約為1%。
《紐約時報》稱,中國2021年出借的緊急貸款,逾9成是使用人民幣,此舉是為了進一步限制對美元作為全球通用貨幣的依賴。當借款國依據中國國有銀行的互換協議貸款人民幣,借款國會把人民幣存放其中央銀行,並用美元償還債務,像蒙古存放最多的是人民幣。
《紐約時報》說,這類金融作法讓各國和中國更密不可分,因為除了購買中國商品及服務,人民幣無處可用。中國國家主席習近平20日訪問俄羅斯期間,也和俄羅斯總統普京(Vladimir Putin)達成協議,要讓更多雙邊貿易及商業往來與人民幣掛勾。
《紐約時報》引據中國商務部資料指出,相較於2019年貸款基礎設施計畫的高峰期有980億美元,2022年對基礎建設計畫的貸款已降至850億美元。基爾世界經濟研究所國際金融研究主任特雷貝施(Christoph Trebesch)說,隨著一帶一路貸款成本愈清晰,「我們可看到國際金融體系出現另個大型財務救援角色」。
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