後疫情時代 投資新選擇

·5 分鐘 (閱讀時間)

2021年全球股市震盪整理,美國經濟逐步回升,市場預期今年將強勁反彈、V型復甦。台中銀投信代理總經理翁許細指出:「國際經濟復甦向上、再加上央行政策支持,利率緩步走升,今年不會衰退或空頭,是類股輪動明顯的一年,企業獲利仍是推升長期股價的動力。」他建議投資人可透過多元股債基金佈局,市場震盪下也能創造穩定收益。


圖說:強勁的V型復甦 資料來源:IMF國際貨幣基金,截至:2021年3月22日

翁許細資歷涵蓋股權投資、財務金融、工業工程,從今年2月起擔任台中銀投信代理總經理,負責持續深耕台中銀投信的基金業務。他表示,台中銀投信將更了解投資人的需求,更務實的滿足市場通路,未來也將會跟高曼計量合作,先協助高曼計量了解台灣市場,並倚重高曼計量專業的量化模型技術,包裝出適合台灣人的基金標的。

翁許細指出,近期股市波動增大,若想掌握各類資產機會,投資應採取多元分散,同時配置債券、股票來提高勝率。當市場受消息面震盪時,布局債券穩固資產。他建議,GAM多元化收入債券基金由專業資產經理組成,基金擁有約280個倉位,在信貸分布、行業、產業、國家、評級分類、發行人等均實現充分多元化,是一款複合債券,一次可掌握三大熱門債券如投資等級債、高收益債以及新興市場債,攻守皆備、多元並局,相當滿足投資人配息需求。

翁許細同時指出,掌握潛力資產的投資機會也是今年關鍵,他進一步解釋,過去20年,奢侈品跑贏全球經濟成長率,再加上中產階級的消費力不斷提高,帶動奢侈品的需求動力,其中尤以亞洲市場的中產階級正快速增加,預估未來五年,亞洲中產階級將推動80%的新消費支出,因此奢侈消費將持續是市場主題,因此精品股票基金很值得關注。

奢侈品的消費不斷增長,來自於中產階級,翁許細提到:「這一群中產階級非常值得關注,他們擁有巨大的消費力。」其中,更以新興市場經濟體的中產階級正迅速增長,預估到2030年,亞洲有望在全球中產階級人口中佔2/3。不僅如此,奢侈品的業者通常具有較強的定價能力,相對獲利也較佳,因此相關類股可望有強勁的成長動能。

除了精品產業,翁許細也認為,隨著疫情延燒,生技醫療也不斷上演「新材料」及「新技術」的創新革命,各國更加體認生技醫療產業的重要性,目前格外看好數位化醫療、腫瘤學、基金療法等商機,有機會推升醫療產業整體的附加價值與營收成長,帶動醫療保健產業的估值,值得關注。

對談中,在翁許細的身上,看見了和台中銀投信相同的經營特質--務實、在意客戶、想保護客戶的心,再加上有國際資產公司GAM的加入,相信台中銀投信未來將可發揮1加1大於2的綜效,提供台灣投資人更佳的投資方案。

【台中銀投信獨立經營管理】本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益。基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書及投資人須知中,投資人申購前應詳閱基金公開說明書,且可至本公司網站(https://www.tcbsitc.com.tw)或境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)查詢下載。境外基金係以外幣計價,投資人須承擔取得收益分配或買回價金時轉換回新臺幣可能產生之匯率風險。若轉換當時之新臺幣兌換外幣匯率相較於原始投資日之匯率升值時,投資人將承受匯兌損失。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除行政管理相關費用。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,於獲配息時須一併注意基金淨值之變動。本基金投資涉及投資新興市場部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。當基金投資於外幣計算之證券,以台幣為基礎之投資人便承受匯率風險,投資人應注意投資必有因利率及匯率變動、市場走向、經濟及政治因素而產生之投資風險。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故高收益債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人,適合能承受較高風險之非保守型投資人,且投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。

延伸閱讀:

資料來源-MoneyDJ理財網