應收水位》公司賺幾10年⋯疫情一來「虧1年就活不下去」!為什麼?

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管理者可以透過「現金水位」、「收錢速度」、「花錢速度」這三方向,來調節應收水位。 (來源:dreamstime)
管理者可以透過「現金水位」、「收錢速度」、「花錢速度」這三方向,來調節應收水位。 (來源:dreamstime)

撰文者:謝佩如

什麼是「應收水位」?(Accounts Receivable Level)

應收帳款為企業經營過程中因銷售產品、提供勞務等業務,應向買方收取的款項,而應收水位即為公司應收帳款的多寡。

「應收水位」給管理者的啟示

俗話說:「收錢能力,比賺錢的能力更重要!」

為什麼年年賺錢的公司,最後卻關門大吉?探究原因,其實就是公司明明賺到了錢,但是有很多賺到的錢都沒收到,成為「應收帳款」。

接著,公司的成本費用仍須持續支出,現金一直往外流,但客戶欠的錢卻一直沒有進來,以致於最後現金「入不敷出」,公司支撐不下去而宣告倒閉,也就是我們常聽到的「黑字倒閉」。

黑字,是會計上的專有名詞,如果公司有獲利就會用黑色的字標註。所以黑字倒閉,就代表公司有利潤卻只能收攤。

「現金之於企業就像是血液之於人類,企業能存活靠的不是營業收入,而是現金收入。」資誠聯合會計師事務所審計服務部副營運長林一帆說,「賺錢」與「周轉」兩者不能劃上等號。企業要永續經營,絕不能只看有無賺錢,還得隨時注意是否有足夠的「現金」。

很多人好奇,為何公司賺幾十年,但這次疫情一來,虧一年就倒閉?其實也和應收帳款脫不了關係。

很多管理者認為,如果現金不足還有銀行可以貸款撐腰,殊不知遇到不景氣時,銀行對於「績差」的企業,隨時都可能凍結額度或不再續借。

除了銀行借款風險,客戶也可能因不景氣拖款,甚至倒帳,讓應收帳款變呆帳。

應收帳款確實是做生意的重要工具,它能給客戶多一點賒帳機會,生意也就可以做得更大。

但,不能讓應收帳款「失控」。應收帳款要能夠「回得來」、「回得即時」才能避免明明賺錢卻倒閉的窘境。

如上述所言,賺錢的公司也可能倒閉,所以財報數字會說話,也會說謊話。

如果你是投資人,要檢視公司的經營狀況,除了看損益表的銷貨收入、銷貨成本、營業費用,還要檢視資產負債表的應收帳款。

如果應收帳款佔總資產比例突然升高,或應收帳款回收天數越越長,就可能是警訊。

「應收水位」有哪些實例?

應收帳款扮演公司經營這麼關鍵的角色,究竟該怎麼隨時調整「應收水位」?

前台積電財務高管郝旭烈在《好懂秒懂的商業獲利思維課》中建議,管理者可以透過「現金水位」、「收錢速度」、「花錢速度」這三方向,來調節應收水位。

1.現金水位

公司現金多:應收帳款水位高

公司現金少:應收帳款水位低

公司如果現金存量夠高,能支付日常營運的成本費用,就不急於把應收帳款轉成現金,應收帳款的水位就能比一般公司高。

因此,越是現金滿手的公司,越有能力用賒銷方式拓展生意,因為增加應收帳款的水位並不會帶來營運風險。

就像台積電在2019年第一季應收帳款是1000億,到了第四季的時候增加變成1400億;雖然增加了40%的應收帳款,但是帳面上平均都保持約5000億的現金,換句話說,台積電有夠大的現金水位來支撐其應收帳款的成長,相對是較沒有風險的。

反之,如果是一個初創型公司,一開始手邊就沒有太多現金,還用賒銷方式的話,就很有可能落入現金、活不下去的風險裡。

2.花錢速度

花錢速度慢:應收帳款水位高

花錢速度快:應收帳款水位低

如果公司花錢速度慢,就代表需要現金的急迫性沒有很高,這時讓應收帳款水位高一點,對營運影響也就不會這麼大。

但如果花錢速度很快,就得調低應收帳款的水位,加快現金回收速度。

3.收錢速度

收錢速度快:應收帳款水位高

收錢速度慢:應收帳款水位低

如果你的客戶不是現金交易,但很快就把錢結清,一下子就會轉成現金,雖然看起來應收帳款的水位很高,但事實上等同於現金。

反之,如果應收帳款的帳期非常長,就代表這段時間完全沒有現金流入,不能支應你的日常開支,所以,這種收款很長的交易只能占所有交易的一小部分,也就是應收帳款水位不能太高。

試想看看,如果一家臭豆腐店老闆,願意先讓每位顧客賒帳,他接下來哪來的錢再去買臭豆腐的原物料、水電瓦斯、支付自己的生活所需?如果他當初創業資金又是向銀行借錢,更沒辦法支付貸款利息。

如此一來,就算他的損益表是賺錢的,但是因為大家都「賒帳」,他沒收到現金,可能很快就倒閉做不下去了。

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